【ITBEAR】特斯拉在近日發(fā)布了2024年第三季度財(cái)報(bào)，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。盡管汽車單價(jià)下滑導(dǎo)致整體收入端略低于市場(chǎng)預(yù)期，但汽車毛利率的顯著提升成為本次財(cái)報(bào)的一大亮點(diǎn)，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，顯示出特斯拉在成本控制上的顯著成效。
特斯拉三季度汽車業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到了20.1%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的17.9%。這一提升主要得益于單車可變成本的大幅下降，尤其是原材料采購(gòu)合同的重新談判和Cybertruck毛利率的提高。同時(shí)，特斯拉在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)和服務(wù)業(yè)務(wù)上也表現(xiàn)出色，毛利率均有顯著提升。
在銷量方面，特斯拉預(yù)計(jì)2025年車輛增長(zhǎng)將達(dá)到20%-30%，這一增長(zhǎng)預(yù)期主要得益于新一代廉價(jià)車型的推出。特斯拉宣布，這款新車將于2025年上半年開(kāi)始生產(chǎn)，預(yù)計(jì)將帶來(lái)約36萬(wàn)-54萬(wàn)輛的增量，為特斯拉的汽車業(yè)務(wù)注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
在費(fèi)用控制方面，特斯拉本季度嚴(yán)控經(jīng)營(yíng)開(kāi)支，研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用均低于市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，與裁員相關(guān)的重組支出減少，使得整體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)顯著提升，達(dá)到了27億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的22億美元。
能源業(yè)務(wù)方面，盡管三季度儲(chǔ)能出貨量有所下滑，但特斯拉預(yù)計(jì)四季度儲(chǔ)能業(yè)務(wù)裝機(jī)量將繼續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)，全年出貨量有望實(shí)現(xiàn)同比翻番增長(zhǎng)。同時(shí)，由于鋰礦價(jià)格走低和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，能源業(yè)務(wù)毛利率創(chuàng)下了30.5%的新高。
服務(wù)業(yè)務(wù)方面，特斯拉三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28億美元，同比增長(zhǎng)29%，毛利率也環(huán)比提升至8.8%，超出市場(chǎng)預(yù)期。這主要得益于超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)在北美的擴(kuò)張以及服務(wù)中心和配件銷售毛利率的提高。
特斯拉在AI技術(shù)方面也取得了進(jìn)展，F(xiàn)SD V13相比V12.5在安全性上有顯著提升，干預(yù)間的行駛里程提高了5-6倍。同時(shí)，特斯拉在硬件算力端的投入也在增加，預(yù)計(jì)本季度資本開(kāi)支將創(chuàng)新高。
