近日，高鑫零售公布了一項重大股權(quán)交易，阿里巴巴已達成協(xié)議，將其所持有的高鑫零售大部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給一家由德弘資本（DCP Capital）旗下基金間接全資擁有的公司，交易金額超過百億港元。
根據(jù)公告，此次交易中，阿里巴巴將出售其持有的7,507,666,581股高鑫零售股份，約占公司已發(fā)行股份的78.70%，總交易金額為103.61億港元，每股價格為1.38港元，并附帶利息。以此計算，高鑫零售的整體估值約為131.65億港元（約合人民幣123.72億元）。
交易支付條款包括兩部分：第一部分為69億港元，以每股0.92港元的價格在交易交割時以現(xiàn)金支付；第二部分為34.53億港元，以每股0.46港元的價格遞延支付，并附帶從交割日至支付日的基本利息和可變利息。交易交割將在首次付款結(jié)清時即刻完成，不受第二次付款的影響。
截至公告發(fā)布日，高鑫零售共有9,539,704,700股已發(fā)行股份及45,000,000份尚未行使的購股權(quán)。根據(jù)要約條款，若所有購股權(quán)在要約結(jié)束前行使，且所有新發(fā)股份被提呈并接受部分遞延結(jié)算替代方案，要約人應(yīng)支付的最高代價約為32.36億港元。
若要約人在強制收購有效期內(nèi)收購不少于90%的要約股份和獨立股份，要約人計劃行使強制收購權(quán)，將高鑫零售私有化。此次交易的要約人為一家在開曼群島注冊成立的豁免有限公司，由德弘資本旗下的基金DCP Capital Partners II, L.P.間接全資擁有，資金總承諾約為26億美元。
德弘資本是一家專注于私募股權(quán)投資的另類資產(chǎn)管理公司，曾成功牽頭多項交易，包括2023年投資加拿大知名消費保健品牌Jamieson Wellness、2022年前程無憂的私有化等。德弘資本主張長期可持續(xù)的發(fā)展方針，致力于與被投資企業(yè)建立共贏關(guān)系，促進各方成功。
高鑫零售近期發(fā)布的財報顯示，截至2024年9月30日的半年內(nèi)，公司營收為347億元，同比下降3%；毛利為85.26億元，同比下降4.1%；運營利潤為6.21億元，而上年同期僅為1900萬元；期內(nèi)利潤為1.86億元，而上年同期為虧損3.78億元。
此次交易標(biāo)志著阿里巴巴在持續(xù)聚焦核心業(yè)務(wù)的過程中，又一項非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)的剝離。自阿里巴巴新任CEO吳泳銘上任以來，公司已出售了包括B站股權(quán)、小鵬汽車股權(quán)在內(nèi)的多項資產(chǎn)，并計劃清倉麗人麗妝股權(quán)，進一步精簡業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
阿里巴巴還宣布將銀泰商業(yè)100%的股權(quán)出售給由雅戈爾集團和銀泰管理團隊成員組成的購買方財團。銀泰是中國領(lǐng)先的百貨企業(yè)之一，阿里巴巴曾于2014年對其進行戰(zhàn)略投資，并于2017年聯(lián)手銀泰創(chuàng)始人沈國軍私有化銀泰商業(yè)。此次出售預(yù)計將為阿里巴巴帶來約74億元的所得款項，但也將錄得約93億元的虧損。
隨著阿里巴巴不斷剝離非核心業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)重心將進一步向核心電商業(yè)務(wù)靠攏，以實現(xiàn)更加專注和高效的發(fā)展。
在高鑫零售方面，隨著德弘資本的加入，公司計劃繼續(xù)支持現(xiàn)有主要業(yè)務(wù)，并與新管理團隊密切合作，推動實現(xiàn)客戶及股東價值。同時，高鑫零售近期也進行了管理層調(diào)整，任命沈輝為公司執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官，以應(yīng)對市場變化和業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)。
