在智能科技的浪潮中，汽車行業(yè)的變革正在以前所未有的速度推進(jìn)。一場(chǎng)由DeepSeek技術(shù)引發(fā)的智能戰(zhàn)爭(zhēng)，讓傳統(tǒng)車企紛紛加入AI軍備競(jìng)賽，不惜重金投入，以求在這場(chǎng)科技革命中占據(jù)一席之地。
吉利斥資30億建立了AI研究院，長(zhǎng)安則迅速挖角OpenAI的工程師，廣汽高管更是放出豪言，要在三年內(nèi)將軟件團(tuán)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大十倍。短短三個(gè)月內(nèi)，已有12家車企簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，智能座艙的搭載率從15%迅速攀升至43%。這一切的背后，是每年超過2000億的智能化投入預(yù)算。數(shù)據(jù)顯示，搭載DeepSeek技術(shù)的車型OTA付費(fèi)率顯著提升至27%，而AR-HUD的選裝費(fèi)用更是突破了8000元每臺(tái)。
技術(shù)的核爆點(diǎn)正在逐步顯現(xiàn)，汽車從“人工智障”向“出行管家”的角色躍遷。吉利星越L的AI座椅，通過毫米波雷達(dá)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)心率，一旦遇到突發(fā)疾病，能自動(dòng)導(dǎo)航至最近的醫(yī)院。長(zhǎng)城坦克700的AI動(dòng)力管家，則讓硬派越野的油耗從15升每百公里降至9.8升。DeepSeek技術(shù)加持下的自動(dòng)駕駛訓(xùn)練效率提升了600%，嵐圖FREE城區(qū)的NOA功能落地時(shí)間提前了18個(gè)月。
商業(yè)邏輯也在悄然重構(gòu)，軟件收入正逐漸吞噬鋼鐵利潤(rùn)。廣汽埃安的單車軟件收入已經(jīng)突破1.2萬元，超越了車身鋼鋁材料的成本。訂閱制服務(wù)的毛利率高達(dá)85%，數(shù)據(jù)變現(xiàn)成為新的金礦，車企APP的日活用戶價(jià)值是4S店的30倍。這一切，都在預(yù)示著汽車行業(yè)的新趨勢(shì)。
供應(yīng)鏈上的暗戰(zhàn)同樣激烈，本土Tier1企業(yè)迎來了黃金十年。芯片領(lǐng)域，地平線征程6的訂單量暴漲300%，黑芝麻智能也成功拿下7家車企的定點(diǎn)。傳感器市場(chǎng)，激光雷達(dá)雙雄速騰聚創(chuàng)和禾賽科技的產(chǎn)能滿載，月交付量突破10萬臺(tái)。域控制器市場(chǎng)則正在進(jìn)行洗牌，德賽西威的市占率已經(jīng)沖至35%，但英偉達(dá)Orin芯片的交期卻延長(zhǎng)至52周。
然而，在這場(chǎng)AI革命中，也隱藏著致命的隱患。當(dāng)算力成為賣點(diǎn)，某新勢(shì)力車型被曝出“夜間AEB失靈”，暴露了芯片算力虛標(biāo)、數(shù)據(jù)閉環(huán)缺失以及OTA升級(jí)頻發(fā)導(dǎo)致的EDR系統(tǒng)紊亂等風(fēng)險(xiǎn)。投資者在抓住算力軍備賽暴利的同時(shí)，也需要盯緊功能安全這條生命線。
投資地圖上，沖鋒陣營(yíng)包括全棧自研車企如智己L6、激光雷達(dá)龍頭禾賽以及車規(guī)芯片企業(yè)地平線。避險(xiǎn)選擇則包括線控底盤企業(yè)伯特利、熱管理系統(tǒng)企業(yè)三花智控以及功能安全認(rèn)證合作商德國TüV。做空標(biāo)的則包括智能化投入占比低于5%的傳統(tǒng)車企和依賴Mobileye方案的車企。
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警同樣不可忽視。2025年C-NCAP將引入AI倫理評(píng)測(cè)，可能會(huì)引發(fā)大規(guī)模召回。車用AI芯片的良率僅有65%，短缺可能持續(xù)至2026年。黑客攻擊車云通信的成本降至1000美元，網(wǎng)絡(luò)安全保險(xiǎn)費(fèi)用則暴漲300%。
在這場(chǎng)AI革命中，汽車正在變成“四個(gè)輪子的超級(jí)計(jì)算機(jī)”。然而，再智能的車，如果剎車失靈，依然會(huì)致命。投資者在追求暴利的同時(shí)，必須時(shí)刻牢記這一點(diǎn)。在汽車行業(yè)，活得久比跑得快更重要。
