近日，英諾賽科（蘇州）科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“英諾賽科”）成功取得IPO備案，標(biāo)志著其向港交所上市的征程邁出了關(guān)鍵一步。這家公司在2024年6月遞交了招股書(shū)，正式啟動(dòng)了上市計(jì)劃。
英諾賽科專(zhuān)注于氮化鎵功率半導(dǎo)體行業(yè)及其生態(tài)系統(tǒng)的創(chuàng)新，是全球范圍內(nèi)少數(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)8英寸硅基氮化鎵晶圓量產(chǎn)的公司，同時(shí)也是能夠提供全電壓譜系硅基氮化鎵半導(dǎo)體產(chǎn)品的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。公司的產(chǎn)品線(xiàn)涵蓋了分立器件、集成電路、晶圓及模塊等多種氮化鎵產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、可再生能源及工業(yè)應(yīng)用、汽車(chē)電子及數(shù)據(jù)中心等多個(gè)領(lǐng)域。
從財(cái)務(wù)表現(xiàn)來(lái)看，英諾賽科的營(yíng)收在過(guò)去幾年中實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。招股書(shū)顯示，2021年至2023年，公司的營(yíng)收分別為6821.5萬(wàn)元、1.36億元和5.93億元。然而，與此同時(shí)，公司的毛利率卻持續(xù)為負(fù)，2021年至2023年的毛虧損分別為1.82億元、3.94億元和3.62億元。
在運(yùn)營(yíng)和凈利潤(rùn)方面，英諾賽科同樣面臨較大壓力。2021年至2023年，公司的運(yùn)營(yíng)虧損分別為10億元、11.76億元和9.83億元；期內(nèi)虧損則分別為34億元、22億元和11億元。經(jīng)調(diào)整后的凈虧損也保持在較高水平，分別為10.81億元、12.77億元和10.16億元。
資金鏈方面，截至2023年12月31日，英諾賽科持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為3.29億元，整體財(cái)務(wù)狀況較為緊張。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，英諾賽科的執(zhí)行董事包括WeiweiLuo博士、Jay Hyung Son、吳金剛博士和鍾山。非執(zhí)行董事包括汪燦博士、張彥紅女士和崔米子女士，而獨(dú)立非執(zhí)行董事則包括黃顯榮先生（榮譽(yù)勛章）、易繼明博士、楊士寧博士和陳正豪博士。
IPO前，WeiweiLuo博士通過(guò)直接和間接方式合計(jì)持有英諾賽科約29%的權(quán)益，并通過(guò)一系列投票權(quán)安排，與Jay Hyung Son共同構(gòu)成了控股股東集團(tuán)，合計(jì)控制公司約34.48%的股權(quán)。
英諾賽科的股東結(jié)構(gòu)還包括多家投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者。其中，招銀成長(zhǎng)、吳江產(chǎn)投、SKChina等持股比例較高，分別持有11.73%、6.22%和5.81%的股份。其他股東如鈦信五期、武漢光谷芯、珠海港灣等也分別持有一定比例的股份。
值得注意的是，盡管面臨財(cái)務(wù)壓力，但英諾賽科在氮化鎵功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)先地位和技術(shù)實(shí)力仍然為其未來(lái)發(fā)展提供了一定的支撐。未來(lái)，隨著市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展和技術(shù)的不斷升級(jí)，英諾賽科有望在該領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更加穩(wěn)健的發(fā)展。
