知名億萬富翁投資者David Tepper旗下的Appaloosa LP最新披露的13F文件揭示，該對(duì)沖基金在2024年第四季度大幅增加了對(duì)中國(guó)概念股和中國(guó)股票基金的持有量。Tepper，這位以對(duì)中國(guó)股市持樂觀態(tài)度而聞名的對(duì)沖基金經(jīng)理，認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)的股票價(jià)格相較于美國(guó)市場(chǎng)存在顯著的低估，此次增持進(jìn)一步彰顯了他對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和股市的信心。
具體來看，Appaloosa在第四季度對(duì)中國(guó)概念股的持倉調(diào)整顯著。阿里巴巴的持股量從三季度末的大約1000萬股增加至約1180萬股，京東的持股則從約730萬股躍升至約1050萬股，貝殼控股的持股也略有增加，從約218萬股上升到約257萬股。拼多多、Kraneshares金瑞中證中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)ETF和iShares安碩中國(guó)大盤股ETF的持股量也分別有所增加。
在這些增持的股票中，阿里巴巴繼續(xù)保持Appaloosa的第一大重倉股地位，其持股增幅超過18%，占總凈資產(chǎn)的近16%。自今年年初以來，阿里巴巴因正在構(gòu)建自主AI模型，其股價(jià)已上漲近30%。彭博社指出，阿里巴巴廣泛的海外業(yè)務(wù)布局使其相較于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更能抵御潛在的市場(chǎng)沖擊。
京東在Appaloosa的持倉百分比增幅尤為顯著，季度內(nèi)大增43%。同時(shí)，拼多多雖然增持幅度不大，但仍保持在Appaloosa的第三大持倉股位置。截至去年12月底，Appaloosa與中國(guó)股票及ETF相關(guān)的持倉敞口在其投資組合中的市值占比達(dá)到約37%。
值得注意的是，Appaloosa在去年第三季度曾減持阿里巴巴的持股，但隨后在第四季度進(jìn)行了大幅增持。David Tepper在去年9月下旬曾表示，美聯(lián)儲(chǔ)降息后，他將大舉購(gòu)買與中國(guó)相關(guān)的股票。他指出，中國(guó)推出的寬松政策力度超出預(yù)期，這是一種全面的投資策略轉(zhuǎn)變。Tepper還透露，他可能將對(duì)中國(guó)相關(guān)股票的投資限額翻倍，顯示了他對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)烈看好。
除了中國(guó)概念股外，Appaloosa在其他國(guó)際股票上也有所動(dòng)作。例如，該基金在英偉達(dá)的持股從三季度末的62.5萬股增加到68萬股，優(yōu)步科技的持股從140萬股增至150萬股，超威半導(dǎo)體AMD的持股也從110萬股增至120萬股。然而，Appaloosa也減少了對(duì)部分股票的持倉，包括meta Platforms、Lyft、英特爾和亞馬遜。
今年初，中國(guó)市場(chǎng)展現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性，部分中國(guó)股票的表現(xiàn)甚至優(yōu)于美國(guó)和歐洲市場(chǎng)。德銀等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國(guó)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)在全球占據(jù)領(lǐng)先地位，包括服裝、鋼鐵、造船、電信設(shè)備、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的認(rèn)可和擴(kuò)展速度前所未有，預(yù)計(jì)中國(guó)股票的“估值折價(jià)”將逐漸消失，而政策支持消費(fèi)和金融自由化可能進(jìn)一步推動(dòng)盈利能力超出預(yù)期。
高盛最新的Prime Services數(shù)據(jù)也顯示，1月份中國(guó)股票（包括在岸和離岸）出現(xiàn)適度凈買入，表明投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回升。這一趨勢(shì)與Appaloosa的增持行動(dòng)相呼應(yīng)，顯示了對(duì)沖基金對(duì)中國(guó)股票態(tài)度的微妙變化。
