近日，中國證監(jiān)會主席吳清在國新辦新聞發(fā)布會上，詳細(xì)解讀了《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》（以下簡稱《實施方案》），并透露了多項旨在促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的政策舉措。
根據(jù)《實施方案》的規(guī)劃，公募基金持有A股流通市值將在未來三年內(nèi)實現(xiàn)每年至少10%的增長。大型國有保險公司被鼓勵從2025年起，將每年新增保費的30%投資于A股市場，預(yù)計這將為A股帶來每年數(shù)千億元的長期資金流入。吳清強調(diào)，這一舉措旨在通過提高中長期資金的投資比例，來增強市場的穩(wěn)定性和投資價值。
吳清在發(fā)布會上表示，證監(jiān)會已經(jīng)針對公募基金行業(yè)存在的突出問題，形成了初步的改革方案。從2025年起，將進(jìn)一步降低基金銷售費率，預(yù)計每年可為投資者節(jié)省約450億元的費用。同時，證監(jiān)會還將強化對基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，糾正“高換手率”、“風(fēng)格漂移”等過度投機(jī)行為，以維護(hù)市場的公平和秩序。
在談及公募基金行業(yè)的改革時，吳清指出，近年來部分權(quán)益類基金因股市波動而出現(xiàn)虧損，暴露出經(jīng)營理念偏差、公司治理缺陷等問題。為此，證監(jiān)會將推動基金公司完善治理結(jié)構(gòu)和定位，全面加強長周期業(yè)績考核，健全激勵約束機(jī)制和薪酬管理制度，以防止“重規(guī)模、輕回報”的經(jīng)營傾向。
吳清還透露，證監(jiān)會將大力發(fā)展權(quán)益類基金，加大中低波動型產(chǎn)品創(chuàng)新力度，實施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機(jī)制，并引導(dǎo)基金公司提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長期業(yè)績。同時，證監(jiān)會還將加強對基金公司的監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
在資產(chǎn)端方面，吳清表示，證監(jiān)會將著力提升上市公司質(zhì)量和投資價值，把好市場入口關(guān)和出口關(guān)，提升資本市場制度的包容性和適應(yīng)性。同時，證監(jiān)會還將加強上市公司持續(xù)監(jiān)管，完善公司治理和信息披露質(zhì)量，多措并舉做強活躍并購重組市場。
在交易端方面，吳清透露，證監(jiān)會將不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給，允許公募基金、商業(yè)保險資金等機(jī)構(gòu)投資者更加積極參與上市公司定增等。同時，在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面，給予保險資管、銀行理財與公募基金同等政策待遇。
在機(jī)構(gòu)端方面，吳清強調(diào)，證監(jiān)會將支持證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)按照市場化原則開展并購重組，建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。同時，還將引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大人力、研究、交易以及資本等資源投入，提升對中長期資金的服務(wù)能力。
在執(zhí)法端方面，吳清表示，證監(jiān)會將堅決維護(hù)市場“三公”秩序，快、準(zhǔn)、狠打擊各類違法違規(guī)行為。同時，還將突出保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，完善對上市公司控股股東、實際控制人的行為約束，推動健全特別代表人訴訟等制度機(jī)制。
對于外資參與A股市場的情況，吳清表示，截至去年底，已有866家QFII獲得投資資格，外資通過QFII、滬深股通共持有A股資產(chǎn)約3萬億元人民幣。他強調(diào)，證監(jiān)會將堅持市場化、法治化、國際化改革方向，支持各類外資主體參與A股市場，資本市場對外開放的大門只會越開越大。
