榮耀，這個(gè)從華為剝離出來的手機(jī)巨頭，其上市計(jì)劃一直是業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。盡管公司內(nèi)部曾對此嚴(yán)格保密，但在行業(yè)內(nèi)，榮耀欲上市的傳聞早已是公開的秘密。
自2024年第四季度啟動股份制改造以來，榮耀的上市進(jìn)程可謂一帆風(fēng)順。在歲末之際，榮耀順利完成了股改，正式從“榮耀終端有限公司”更名為“榮耀終端股份有限公司”。這一更名不僅標(biāo)志著公司治理結(jié)構(gòu)的升級，更為其上市之路鋪平了道路。
然而，股改只是榮耀上市計(jì)劃的前奏，真正的重頭戲在于上市本身。此前，市場曾流傳著榮耀可能借殼上市的消息，導(dǎo)致波導(dǎo)股份、深城交等相關(guān)企業(yè)的股價(jià)波動。但榮耀并未選擇這一捷徑，而是在2023年末正式宣布將通過IPO方式進(jìn)入資本市場，瞬間擊碎了市場的借殼幻想。
在宣布IPO計(jì)劃后，榮耀的上市進(jìn)程加速推進(jìn)。特別是在2024年8月宣布啟動股改后，榮耀在短短四個(gè)月內(nèi)完成了股改，引入了包括中國移動、中國電信、中金資本等在內(nèi)的多家戰(zhàn)略投資者。這樣的速度，讓人不禁對榮耀的執(zhí)行力刮目相看。
榮耀為何如此急于上市？從表面上看，作為國內(nèi)五大手機(jī)廠商之一，榮耀并不缺錢。其CEO趙明曾透露，公司的利潤兌現(xiàn)率高達(dá)120%-130%，賬面上擁有數(shù)百億現(xiàn)金流。然而，榮耀上市的背后，或許有著更為復(fù)雜的考量。
一方面，榮耀的股東、經(jīng)銷商和員工們可能急于兌現(xiàn)價(jià)值。據(jù)稱，深圳國資從華為手中收購榮耀時(shí)，價(jià)格可能高達(dá)2600億元。而榮耀的pre-IPO估值則定在2000億元，盡管最終上市時(shí)間和市值尚不確定，但各方顯然都有著自己的訴求。
另一方面，榮耀的上市也與其市場地位和未來發(fā)展緊密相關(guān)。在華為退出手機(jī)市場的幾年里，榮耀成為了經(jīng)銷商們的寵兒。然而，隨著華為的回歸，經(jīng)銷商們開始面臨選擇。為了穩(wěn)住經(jīng)銷商，榮耀必須加速沖刺IPO，為經(jīng)銷商兌現(xiàn)價(jià)值。
除了滿足股東和經(jīng)銷商的期望外，榮耀的上市還與其產(chǎn)業(yè)鏈布局密切相關(guān)?；仡櫧陙順s耀在一級市場的融資歷程，其股東名錄涵蓋了地方國資、第三方資本、經(jīng)銷商、供應(yīng)商、運(yùn)營商等多個(gè)層面。這意味著榮耀正逐漸與產(chǎn)業(yè)鏈玩家們形成利益共同體。
以中國移動為例，早在榮耀獲得中國移動投資之前，雙方就保持著緊密的合作關(guān)系。中國移動在榮耀的艱難時(shí)刻給予了大力支持，采購了大量榮耀手機(jī)。這種“親密關(guān)系”在榮耀上市后無疑將得到進(jìn)一步鞏固。
榮耀還積極與上游供應(yīng)鏈伙伴建立聯(lián)系。例如，京東方作為榮耀的戰(zhàn)略投資者之一，在榮耀的折疊屏手機(jī)中扮演了重要角色。這種綁定上游伙伴的策略，不僅有助于榮耀保障供貨和利潤，還能為其未來發(fā)展提供有力支持。
在上市之際，榮耀也在積極拓展其業(yè)務(wù)范圍。近日，榮耀全資子公司深圳星耀終端有限公司投資了多家子公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋移動終端設(shè)備、家用電器、可穿戴智能設(shè)備等領(lǐng)域。這表明榮耀正在尋求多元化發(fā)展，以拓寬其市場空間。
然而，榮耀的上市之路并非一帆風(fēng)順。盡管其完成了前期準(zhǔn)備，但后續(xù)能否順利上市以及上市過程需要多久，仍是未知數(shù)。圍繞榮耀上市的多方博弈，或許還將持續(xù)展開。
對于榮耀而言，上市不僅是一個(gè)融資的過程，更是一個(gè)展示其品牌實(shí)力和市場地位的機(jī)會。作為脫胎于華為的手機(jī)巨頭，榮耀一直在為這一天做準(zhǔn)備。如今，它終于站在了資本市場的門檻上，準(zhǔn)備迎接新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。
在上市之后，榮耀或許將更加注重全球化布局和AI技術(shù)的發(fā)展。這兩個(gè)領(lǐng)域?qū)⒊蔀闃s耀講述新故事的重要支點(diǎn)。而能否成功打動投資者和市場，將決定榮耀在資本市場的表現(xiàn)和未來發(fā)展空間。
