【ITBEAR】民生證券分析師方競(jìng)和李萌近日發(fā)布了對(duì)斯達(dá)半導(dǎo)的研究報(bào)告，標(biāo)題為《2024年三季報(bào)點(diǎn)評(píng)：競(jìng)爭(zhēng)加劇拖累業(yè)績(jī)，多項(xiàng)產(chǎn)品加速上車》。該報(bào)告對(duì)斯達(dá)半導(dǎo)給出積極評(píng)價(jià)，盡管其面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的挑戰(zhàn)。
斯達(dá)半導(dǎo)發(fā)布的三季報(bào)顯示，公司前三季度營(yíng)業(yè)總收入與凈利潤(rùn)均出現(xiàn)同比下滑。這主要是由于部分產(chǎn)品價(jià)格下降導(dǎo)致收入減少，以及研發(fā)投入的增加。然而，隨著行業(yè)景氣的回暖，公司業(yè)績(jī)有望穩(wěn)健復(fù)蘇。
在產(chǎn)品方面，斯達(dá)半導(dǎo)的多項(xiàng)產(chǎn)品正加速進(jìn)入市場(chǎng)。其車規(guī)級(jí)IGBT模塊和SiC MOSFET模塊已在國(guó)內(nèi)外新能源汽車市場(chǎng)開始大批量交付，并保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司在發(fā)電及儲(chǔ)能行業(yè)也取得了積極進(jìn)展，其IGBT模塊在最新一代光伏逆變器中開始大批量應(yīng)用，有望進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。
民生證券對(duì)斯達(dá)半導(dǎo)的未來持樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)其新能源汽車業(yè)務(wù)將持續(xù)增長(zhǎng)，并給出了明確的盈利預(yù)測(cè)。同時(shí)，也提示了可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，包括終端需求不及預(yù)期、客戶認(rèn)證不及預(yù)期以及產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期等。
根據(jù)證券之星數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)，廣發(fā)證券耿正研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)斯達(dá)半導(dǎo)的研究也頗為深入，其預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度較高。該團(tuán)隊(duì)對(duì)斯達(dá)半導(dǎo)2024年的盈利預(yù)測(cè)為11.22億元，顯示出對(duì)公司未來發(fā)展的信心。
在機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方面，近期共有6家機(jī)構(gòu)對(duì)斯達(dá)半導(dǎo)給出評(píng)級(jí)，其中5家為買入評(píng)級(jí)，1家為增持評(píng)級(jí)。這些機(jī)構(gòu)的目標(biāo)均價(jià)也普遍高于當(dāng)前股價(jià)，顯示出市場(chǎng)對(duì)斯達(dá)半導(dǎo)未來發(fā)展的積極預(yù)期。
