【ITBEAR】近日，平安證券的王德安與王跟海對(duì)長(zhǎng)城汽車(chē)進(jìn)行了深入分析，并發(fā)布了題為《利潤(rùn)率保持高位，越野擴(kuò)品類(lèi)與高階智駕移植是后續(xù)亮點(diǎn)》的研究報(bào)告。報(bào)告中，兩位分析師對(duì)長(zhǎng)城汽車(chē)給予了增持評(píng)級(jí)，當(dāng)前該股票價(jià)格為27.82元。
長(zhǎng)城汽車(chē)發(fā)布的2024年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收508億元，同比增長(zhǎng)3%，盡管營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和歸母凈利潤(rùn)有所下降，但仍保持較高水平。
平安證券指出，長(zhǎng)城汽車(chē)在汽車(chē)行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)背景下，依然保持了較強(qiáng)的盈利能力。其毛利率連續(xù)三個(gè)季度超過(guò)20%，歸母凈利潤(rùn)連續(xù)突破30億元。
長(zhǎng)城汽車(chē)在技術(shù)創(chuàng)新方面也不斷取得突破，發(fā)布了Hi4-Z解耦越野技術(shù)平臺(tái)，該平臺(tái)專(zhuān)為泛越野場(chǎng)景量身定制，配備大容量電池，滿(mǎn)足城市代步需求。
長(zhǎng)城汽車(chē)在智能化方面也取得了顯著進(jìn)展。藍(lán)山智駕版車(chē)型上市以來(lái)銷(xiāo)量穩(wěn)定，其智駕方案有望快速移植至其他車(chē)型。
基于最新情況，平安證券維持對(duì)長(zhǎng)城汽車(chē)2024年凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)為127億元，并上調(diào)了2025-2026年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)。
盡管長(zhǎng)城汽車(chē)前景看好，但仍面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)濟(jì)型車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、高階智駕車(chē)保有量增長(zhǎng)低于預(yù)期等。
海通證券劉一鳴研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)長(zhǎng)城汽車(chē)的研究較為深入，其預(yù)測(cè)2024年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利135.77億元。
該股最近90天內(nèi)共有31家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，其中買(mǎi)入評(píng)級(jí)23家，增持評(píng)級(jí)8家。
