江蘇美科太陽能科技股份有限公司（美科股份），一家專注于太陽能級高效單晶硅片研發(fā)與制造的企業(yè)，其IPO進程近日遭遇波折，被深交所創(chuàng)業(yè)板終止注冊。此前，該公司曾計劃在創(chuàng)業(yè)板上市，并擬募資50億元。
根據(jù)規(guī)劃，美科股份擬將37.5億元用于包頭美科硅能源有限公司三期20GW單晶拉棒項目，剩余的12.5億元則用于補充流動資金。盡管在2022年12月，美科股份的IPO申請已經(jīng)過會，但時隔兩年后，其上市之路仍未能如愿。
美科股份總部位于鎮(zhèn)江市揚中經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，自2017年成立以來，已發(fā)展成為擁有江蘇揚中工廠和內蒙古包頭工廠兩大生產(chǎn)基地的企業(yè)，目前具備15GW單晶硅棒和12GW單晶硅片的產(chǎn)能。從財務數(shù)據(jù)來看，美科股份近年來業(yè)績持續(xù)增長，2021年至2023年，其營業(yè)收入分別達到36.1億元、129億元和125.52億元，凈利潤分別為2億元、9.88億元和10.65億元。
然而，美科股份的存貨賬面價值也隨經(jīng)營規(guī)模的擴大而逐年增加，至2023年末已達到14.77億元，占流動資產(chǎn)比例的19.89%。美科股份還存在“明股實債”的情況，其子公司包頭美科與包頭市重點產(chǎn)業(yè)基金昆都侖區(qū)伍號子基金之間存在固定收益權的投資協(xié)議。
美科股份的實際控制人為王祿寶家族，包括王祿寶、吳美蓉女士、王藝澄與卞曉晨女士。王祿寶與吳美蓉系夫妻關系，王藝澄為二人之子，王藝澄與卞曉晨則為夫妻關系。王祿寶家族成員在公司內部擔任關鍵管理崗位，并通過環(huán)太開發(fā)及員工持股平臺嘉興智彗、嘉興美昱累計控制的公司表決權比例超過50%，對公司經(jīng)營發(fā)展具有重要影響。
在IPO前，美科股份的股權結構相對分散，環(huán)太開發(fā)持股為60.96%，為第一大股東。中石化資本、北京瑞遠、正泰科技等機構也持有一定比例的股份。然而，盡管有著亮眼的業(yè)績和家族企業(yè)的穩(wěn)固控制，美科股份的上市之路仍遭遇挫折。
美科股份的上市終止，無疑給其未來的發(fā)展戰(zhàn)略帶來了一定的不確定性。然而，作為一家在太陽能級高效單晶硅片領域具有領先地位的企業(yè)，美科股份仍有望憑借其強大的研發(fā)能力和市場地位，繼續(xù)在行業(yè)內保持競爭優(yōu)勢。
