在歷經(jīng)2024年的重重挑戰(zhàn)后，光伏產(chǎn)業(yè)終于在2025年初迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。新能源研究機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月上旬，光伏硅料和電池片價(jià)格顯著上漲，其中部分N型硅片和P型電池片的價(jià)格漲幅甚至達(dá)到了20%。這一積極態(tài)勢(shì)，在近年來(lái)頻繁的價(jià)格下滑趨勢(shì)中顯得尤為突出。
然而，這次漲價(jià)潮并未全面惠及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。處于中游的硅片與電池片環(huán)節(jié)價(jià)格上漲顯著，但上游的硅料價(jià)格依然低迷，近兩個(gè)月未見(jiàn)明顯波動(dòng)。而作為終端產(chǎn)品的組件，其價(jià)格在1月初仍在下滑，雖然隨后暫時(shí)企穩(wěn)，但未來(lái)走勢(shì)仍充滿不確定性。
InfoLink在1月8日首次公布2025年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格時(shí)指出，盡管硅片與電池片價(jià)格較2024年12月底有所上漲，但組件價(jià)格仍在下滑。硅料市場(chǎng)則呈現(xiàn)出激烈的博弈態(tài)勢(shì)，盡管交易均價(jià)未變，但最高價(jià)與最低價(jià)頻繁波動(dòng)。
硅料市場(chǎng)的這種波動(dòng)源于上下游策略的明顯分化。硅料廠家在經(jīng)歷了2024年下半年的持續(xù)減產(chǎn)后，挺價(jià)意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。然而，下游硅片廠由于春節(jié)前備貨充足以及停產(chǎn)等因素，不愿以更高價(jià)格采購(gòu)硅料。買賣雙方持續(xù)拉扯，導(dǎo)致交易價(jià)格區(qū)間有所浮動(dòng)，但均價(jià)依然維持在低位。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)也指出，自去年12月起，硅料企業(yè)積極上調(diào)報(bào)價(jià)，但下游接受度較低。盡管1月硅料庫(kù)存出現(xiàn)了從上游到下游的轉(zhuǎn)移，但存量依然可觀。硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)，在行業(yè)自律、多晶硅期貨上市以及春節(jié)期間下游原料囤貨消耗等因素的共同作用下，年后硅料價(jià)格有望繼續(xù)回升至相對(duì)合理區(qū)間。
硅片環(huán)節(jié)則率先迎來(lái)了價(jià)格上漲。在持續(xù)減產(chǎn)和控價(jià)后，硅片供需情況明顯改善，推動(dòng)了2025年初的大漲行情。InfoLink數(shù)據(jù)顯示，各品類N型硅片價(jià)格較12月底均大漲10%以上。市場(chǎng)普遍對(duì)硅片價(jià)格的走強(qiáng)持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為這加強(qiáng)了行業(yè)對(duì)自律控產(chǎn)、供需改善能有效刺激價(jià)格回升的信心。
然而，作為光伏供應(yīng)鏈中的“中游夾心層環(huán)節(jié)”，硅片價(jià)格走勢(shì)受上下游影響最大。在硅料和組件走勢(shì)未明的情況下，硅片環(huán)節(jié)也很難獨(dú)善其身。InfoLink提醒稱，若硅片價(jià)格持續(xù)上漲，可能促使企業(yè)調(diào)整排產(chǎn)計(jì)劃，一旦企業(yè)提高稼動(dòng)率以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，節(jié)后價(jià)格反轉(zhuǎn)下行的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
電池片環(huán)節(jié)也迎來(lái)了價(jià)格的回升。在硅片價(jià)格上漲的推動(dòng)下，以及電池片庫(kù)存基本被消化的背景下，電池片價(jià)格得以提升。尤其是P型電池片，受N型替代影響，剩余產(chǎn)能較少，供應(yīng)明顯緊缺，短期內(nèi)形成供需錯(cuò)配，價(jià)格大幅提升。相比之下，N型電池的漲勢(shì)更為平穩(wěn)。
然而，組件環(huán)節(jié)依然是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最難的一環(huán)。2024年全年，各品類組件價(jià)格大幅下跌，幾乎跌至現(xiàn)金成本線以下。今年初，組件價(jià)格仍在全線下探。盡管歐洲組件市場(chǎng)迎來(lái)久違的大漲，有利于光伏企業(yè)回血，但整體來(lái)看，組件環(huán)節(jié)仍承受較大壓力。
隨著各大組件產(chǎn)線陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)狀態(tài)，組件價(jià)格走勢(shì)備受矚目。數(shù)字新能源DataBM.com的調(diào)研分析顯示，組件年后回暖步伐預(yù)期減慢，產(chǎn)線開(kāi)工或有所延緩，價(jià)格上行壓力較大。各大廠商對(duì)組件價(jià)格走勢(shì)的判斷也存在分歧，中小廠商認(rèn)為組件價(jià)格應(yīng)隨電池漲價(jià)而上漲，而頭部大廠則認(rèn)為組件仍存在供大于求問(wèn)題，向上突破并不容易。
值得注意的是，如果組件價(jià)格無(wú)法回暖甚至繼續(xù)下行，那么硅片、電池片的漲價(jià)趨勢(shì)也很可能會(huì)就此終止。在春節(jié)前公布的光伏企業(yè)2024年業(yè)績(jī)預(yù)告中，20余家光伏大廠合計(jì)預(yù)虧近600億，昔日“光伏茅”隆基綠能也預(yù)計(jì)虧損達(dá)82-88億元。這一嚴(yán)峻形勢(shì)無(wú)疑給光伏產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。
