近期，朔州農(nóng)商銀行的存款利率調(diào)整引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。根據(jù)該行發(fā)布的最新公告，自2025年1月22日起，該行對(duì)一年期、三年期存款利率進(jìn)行了調(diào)整，并公示了調(diào)整后的利率情況。
值得注意的是，朔州農(nóng)商銀行此次調(diào)整的存款利率出現(xiàn)了較為罕見的倒掛現(xiàn)象。具體而言，該行一年期“整存整取”產(chǎn)品的執(zhí)行利率為1.75%，而兩年期的執(zhí)行利率卻僅為1.45%。這意味著，客戶選擇一年期存款反而能獲得更高的收益，這與傳統(tǒng)的存款利率期限越長(zhǎng)、收益越高的規(guī)律相悖。
不僅如此，朔州農(nóng)商銀行三年期、五年期“整存整取”產(chǎn)品的執(zhí)行利率也出現(xiàn)了反差。其中，三年期執(zhí)行利率為2.15%，而五年期僅為1.90%。這一差異使得三年期產(chǎn)品在收益上明顯優(yōu)于五年期產(chǎn)品。
為了更直觀地了解朔州農(nóng)商銀行此次存款利率調(diào)整的情況，我們回顧了該行去年11月10日的公告。彼時(shí)，該行一年期、二年期、三年期、五年期的“整存整取”產(chǎn)品執(zhí)行利率分別為1.40%、1.45%、1.90%、1.90%，并未出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。
事實(shí)上，銀行存款利率長(zhǎng)短倒掛的情況并非首次發(fā)生，但此前基本都出現(xiàn)在長(zhǎng)期限產(chǎn)品的利率之差上，如二年期產(chǎn)品利率高于三年期、三年期產(chǎn)品利率高于五年期等。而像朔州農(nóng)商銀行這種一年期利率高于兩年期的情況則非常罕見，可以說(shuō)是市場(chǎng)首次出現(xiàn)。
除了朔州農(nóng)商銀行外，市場(chǎng)上其他銀行的存款利率情況也值得關(guān)注。例如，招商銀行今日最新數(shù)據(jù)顯示，其一年期、二年期、三年期、五年期存款“整存整取”利率分別為1.10%、1.20%、1.50%、1.55%，雖然整體保持順差，但其“靈動(dòng)存”產(chǎn)品三年期利率為1.95%，五年期利率為1.55%，同樣出現(xiàn)了利率倒掛現(xiàn)象。然而，工商銀行等部分大行的存款利率則未出現(xiàn)倒掛情況。
對(duì)于銀行存款利率倒掛現(xiàn)象的出現(xiàn)，某券商銀行業(yè)分析師表示，這可能與銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)和未來(lái)降息預(yù)期有關(guān)。在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，銀行存款產(chǎn)品的執(zhí)行利率一直是期限越長(zhǎng)、利率越高。然而，近年來(lái)央行多次降息，人民幣存款利率在短期內(nèi)出現(xiàn)多次下調(diào)。在考慮到未來(lái)利率還會(huì)更低的情況下，銀行自然不愿意吸收更多的長(zhǎng)期限資金。
具體到朔州農(nóng)商銀行的情況，該分析師認(rèn)為，一方面可能與該銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)有關(guān)；另一方面也可能與該行判斷短期內(nèi)央行還會(huì)再降息有關(guān)。因此，該行通過(guò)調(diào)整存款利率結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的降息風(fēng)險(xiǎn)。
