在資本市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，IPO項(xiàng)目的撤回不再是逃避責(zé)任的“避風(fēng)港”。近日，華理生物科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目在主動(dòng)撤回申請(qǐng)后，仍被上交所事后追責(zé)，這一案例再次凸顯了“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的監(jiān)管原則。
12月23日，上交所連續(xù)發(fā)布了五張罰單，涉及華理生物IPO項(xiàng)目的發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)民生證券、審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，以及多名保薦代表人和會(huì)計(jì)師。這一系列處罰，源于華理生物在IPO審核過程中存在的多項(xiàng)問題，這些問題在現(xiàn)場(chǎng)檢查中被一一揭露。
華理生物，一家專注于生物表面活性劑研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，其IPO之路可謂一波三折。自2022年6月由民生證券保薦提交科創(chuàng)板上市申請(qǐng)以來，項(xiàng)目歷經(jīng)首輪問詢與回復(fù)，但后續(xù)審核進(jìn)程陷入停滯。直至2024年1月，項(xiàng)目因發(fā)行人與保薦人主動(dòng)撤回而宣告終止。
然而，現(xiàn)場(chǎng)檢查的結(jié)果卻令人咋舌。檢查發(fā)現(xiàn)，華理生物在收入確認(rèn)、研發(fā)內(nèi)控、資金流水及生產(chǎn)管理內(nèi)控等方面存在多處違規(guī)。例如，在收入確認(rèn)方面，華理生物與客戶雖已形成固定交易習(xí)慣，但商品通過驗(yàn)收并實(shí)際使用后，卻未及時(shí)確認(rèn)收入，導(dǎo)致營業(yè)收入披露不準(zhǔn)確。研發(fā)內(nèi)控不規(guī)范，研發(fā)費(fèi)用核算不準(zhǔn)確，以及資金流水核查不到位等問題也逐一浮出水面。
作為保薦機(jī)構(gòu)，民生證券在此次事件中難辭其咎。檢查發(fā)現(xiàn)，民生證券未能充分關(guān)注發(fā)行人的收入確認(rèn)、研發(fā)內(nèi)控及研發(fā)費(fèi)用披露，未能充分核查發(fā)行人的資金流水及生產(chǎn)管理內(nèi)控等問題。這一系列的疏漏，使得民生證券未能履行好核查把關(guān)責(zé)任，導(dǎo)致發(fā)行上市申請(qǐng)文件信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性受到質(zhì)疑。
值得注意的是，這并非民生證券首次因保薦項(xiàng)目違規(guī)而受罰。在短短一個(gè)月內(nèi)，民生證券已三次被罰。先是因保薦的創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目恒業(yè)微晶被查出六項(xiàng)違規(guī)，收到深交所的罰單；隨后，又因保薦科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目福特科過程中的違規(guī)行為，被上交所采取監(jiān)管警示處罰。此番華理生物項(xiàng)目再遭處罰，無疑給民生證券的投行業(yè)務(wù)蒙上了一層陰影。
針對(duì)上述違規(guī)行為，上交所對(duì)華理生物及其時(shí)任董事長、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)予以通報(bào)批評(píng)，并記入證監(jiān)會(huì)誠信檔案數(shù)據(jù)庫。同時(shí)，對(duì)民生證券及其保薦代表人扶林、高強(qiáng)予以監(jiān)管警示和通報(bào)批評(píng)，并記入證監(jiān)會(huì)誠信檔案數(shù)據(jù)庫。大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其簽字會(huì)計(jì)師劉文豪、徐文博也因未能充分履行核查職責(zé)而受到相應(yīng)處罰。
這一系列處罰，不僅彰顯了監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)的高度重視，也傳遞出對(duì)違規(guī)行為零容忍的明確信號(hào)。今年以來，監(jiān)管層已多次強(qiáng)調(diào)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則，要求中介機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)、審核、注冊(cè)等各個(gè)環(huán)節(jié)切實(shí)履行好職責(zé)，確保發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查中的撤回企業(yè)“一查到底”，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)的公平、公正、公開。
隨著資本市場(chǎng)改革的不斷深化，監(jiān)管層對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度也在不斷加大。未來，中介機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)中的作用將更加重要，其責(zé)任也將更加重大。只有切實(shí)履行好“看門人”職責(zé)，才能贏得市場(chǎng)的信任和尊重，為資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
