近期，國產(chǎn)大型人工智能模型DeepSeek的火爆表現(xiàn)，在資本市場引發(fā)了連鎖反應(yīng)，尤其是對港股中與AI技術(shù)緊密相關(guān)的企業(yè)帶來了顯著的提振效果。1月27日，多家港股公司股價大幅上漲，成為市場關(guān)注的焦點。
數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日交易時段，美圖公司（01357.HK）的股價飆升超過18%，表現(xiàn)尤為搶眼。同時，萬國數(shù)據(jù)-SW（09698.HK）與商湯-W（00020.HK）的漲幅也均超過了11%，顯示出市場對這兩家公司在AI領(lǐng)域的潛力和前景的高度認(rèn)可。金山軟件（03388.HK）和第四范式（06682.HK）等公司的股價也上漲了5%以上，整個AI產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出強勁的增長勢頭。
推動這一波漲勢的，正是DeepSeek的迅猛崛起。1月27日，DeepSeek應(yīng)用在蘋果中國區(qū)和美國區(qū)的應(yīng)用商店免費APP下載排行榜上均登頂，甚至在美國區(qū)的下載榜上超越了ChatGPT，這一成就無疑為DeepSeek帶來了巨大的流量和關(guān)注度。然而，隨著用戶訪問量的激增，DeepSeek的服務(wù)也一度出現(xiàn)“宕機”現(xiàn)象，據(jù)其官方回應(yīng)，這是由于新模型發(fā)布后用戶訪問量過大所致。
對于DeepSeek的成功，中信證券的研報給予了高度評價。研報指出，DeepSeek模型相較于GPT4模型，具有更小的參數(shù)量，這意味著其推理成本更低。推理成本的降低，將是AI應(yīng)用普及的重要前提。隨著DeepSeek模型性價比的持續(xù)提升，國內(nèi)AI應(yīng)用將依托豐富的生態(tài)和成熟的流量，加速在各領(lǐng)域的落地和應(yīng)用。
不僅如此，近期國內(nèi)AI領(lǐng)域還涌現(xiàn)出了一批新的大模型產(chǎn)品，標(biāo)志著國產(chǎn)大模型正迎來新一輪的升級浪潮。從1月15日至1月20日，包括科大訊飛、月之暗面、MiniMax等在內(nèi)的五家大模型公司發(fā)布了最新一代模型，這些模型在語音交互、長文本理解、推理能力等方面均取得了突破性創(chuàng)新與成就。而在1月22日和1月23日，全新豆包1.5Pro大模型和智譜AI的GLM-PC智能體也相繼發(fā)布，進一步豐富了國內(nèi)AI市場的產(chǎn)品種類和應(yīng)用場景。
華創(chuàng)證券分析師吳鳴遠在1月24日的報告中指出，這些新發(fā)布的模型在不同功能上對標(biāo)海外的OpenAI系列，成功加入了全球大模型的前沿陣營，展現(xiàn)出了國內(nèi)大模型快速迭代的追趕態(tài)勢。國內(nèi)外模型水平的差距正在不斷縮小，這對于國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展無疑是一個積極的信號。
近兩年來，AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K保持著高景氣周期。隨著國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)加碼以及國產(chǎn)大模型與海外差距的縮小，AI行業(yè)的商業(yè)化進程和C端應(yīng)用預(yù)期也在逐漸升溫。未來，AI產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)板塊有望繼續(xù)保持熱度，為投資者帶來豐富的投資機會。
