在債券市場的強(qiáng)勁推動(dòng)下，2024年度券商資管固收產(chǎn)品的表現(xiàn)可謂大放異彩。據(jù)財(cái)聯(lián)社綜合統(tǒng)計(jì)，純債型券商資管產(chǎn)品在這一年里實(shí)現(xiàn)了約4.47%的平均收益率，這一成績不僅優(yōu)于公募債基，也超過了銀行理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)。
固收產(chǎn)品作為券商資管的核心業(yè)務(wù)之一，一直以來都扮演著重要角色。部分券商資管憑借在信用債領(lǐng)域的深耕細(xì)作，通過信用下沉策略，成功推出了多款收益排名靠前的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品不僅為投資者帶來了可觀的回報(bào)，也進(jìn)一步鞏固了券商資管在固收領(lǐng)域的市場地位。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年純債型券商資管產(chǎn)品的平均收益率高達(dá)4.47%，相比之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為2.68%，公募純債基金的平均收益率為3.91%。這一數(shù)據(jù)無疑凸顯了券商資管在固收產(chǎn)品領(lǐng)域的優(yōu)勢。
在具體產(chǎn)品方面，申港證券資管旗下的“申港證券申乾10號”以15.31%的回報(bào)率脫穎而出，成為2024年純債券商資管產(chǎn)品的收益冠軍。緊隨其后的是財(cái)達(dá)的“睿達(dá)滿盈18M002號”，其收益率為12.44%。這兩款產(chǎn)品的優(yōu)異表現(xiàn)，無疑為申港證券資管贏得了市場的廣泛關(guān)注和贊譽(yù)。
值得注意的是，申港證券資管在2024年的表現(xiàn)可謂全面開花。在收益率排名前20的券商中長期純債資管產(chǎn)品中，申港證券有13只產(chǎn)品上榜；而在收益率排名前50的產(chǎn)品中，申港證券更是占據(jù)了多達(dá)31個(gè)席位。這一成績充分展示了申港證券資管在固收產(chǎn)品領(lǐng)域的深厚實(shí)力和卓越的投資能力。
從產(chǎn)品持倉情況來看，申港證券申乾10號和申港睿盈15號均重倉了城投債，且期限基本在4年左右。這些債券的信用評級雖然多為AA級，但憑借申港證券資管在信用研究領(lǐng)域的深厚底蘊(yùn)和豐富經(jīng)驗(yàn)，這些產(chǎn)品依然取得了不俗的收益。
申港證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了精準(zhǔn)的戰(zhàn)略定位和全面布局，專注于固收投資方向，并深耕信用債領(lǐng)域。依托股東中誠信評級在信用研究領(lǐng)域的強(qiáng)大支持，申港資管信評和投資團(tuán)隊(duì)在信用債研究與債券投資方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，并展現(xiàn)出了突出的投資能力。
然而，并非所有券商的固收資管產(chǎn)品都取得了令人滿意的成績。數(shù)據(jù)顯示，有4只中長期純債型集合資管計(jì)劃在2024年出現(xiàn)了超過20%的虧損，其中中泰赤月9號的虧損幅度更是高達(dá)47.79%。
盡管部分產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，但固收產(chǎn)品依然是券商資管的基本盤。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會最新公布的私募資管產(chǎn)品月報(bào)，截至2024年12月末，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)達(dá)到12.18萬億元，其中證券公司及其資管子公司的資管產(chǎn)品規(guī)模占比高達(dá)44.88%。這一數(shù)據(jù)表明，券商資管產(chǎn)品依然是私募資管產(chǎn)品的主力軍。
從投資類型來看，固定收益類產(chǎn)品依然是存續(xù)私募資管產(chǎn)品的主要類型。截至2024年底，固定收益類資管產(chǎn)品的規(guī)模高達(dá)9.07萬億元，占比達(dá)到74.51%。這一數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了固收產(chǎn)品在券商資管業(yè)務(wù)中的重要地位。
