在2025年市場開局的短短15個交易日內(nèi)，股市呈現(xiàn)出震蕩下行的態(tài)勢，然而，主動權益基金的表現(xiàn)卻逆市上揚，部分基金甚至超越了指數(shù)基金的收益。
據(jù)統(tǒng)計，截至1月21日，由閆思倩掌舵的鵬華碳中和主題基金，以超過35%的年內(nèi)凈值回報率領跑市場。緊隨其后的是張璐管理的永贏先進智造基金，其年內(nèi)凈值回報率也超過了30%。王森的中航趨勢領航和史延、楊德龍共同管理的前海開源盛鑫基金，同樣在年內(nèi)表現(xiàn)出色。
這些基金之所以能夠迅速跑贏市場，其背后的調倉動作值得關注。從2024年四季報中可以看出，基金經(jīng)理們紛紛將目光投向了人形機器人為主的消費電子方向。相較于人形機器人指數(shù)9.87%的年內(nèi)漲幅，上述主動權益基金的凈值回報率實現(xiàn)了大幅超越。
具體來看，鵬華碳中和主題基金的前十大重倉股中，包括北特科技、禾川科技、五洲新春等多只個股，其中禾川科技、步科股份等均為人形機器人賽道的熱門個股。而北特科技更是該基金的頭號重倉股，其正在向人形機器人領域布局，股價在去年四季度累計上漲71%，年內(nèi)又實現(xiàn)了30%以上的漲幅。安培龍、肇民科技等重倉股也在近期股價快速上漲，為鵬華碳中和主題的凈值增長提供了有力支撐。
永贏先進制造智選基金的前十大重倉股中，也有5只與鵬華碳中和主題基金重合，其中包括北特科技、兆威機電、貝斯特等個股。同樣，中航趨勢領航和前海開源盛鑫基金的重倉股也與上述兩只基金存在較多重合。
這些基金不僅在2025年開年表現(xiàn)出色，從去年四季度開始就已經(jīng)嶄露頭角。例如，鵬華碳中和主題基金去年四季度的凈值回報率為19.30%，永贏先進智造和中航趨勢領航也分別獲得了31.71%和19.29%的凈值回報率。資金的涌入也推動了基金規(guī)模的擴張，鵬華碳中和主題基金在去年底規(guī)模創(chuàng)新高至10.35億元，永贏先進智造基金的規(guī)模也增至17.62億元。
然而，值得注意的是，雖然這些基金在短期內(nèi)取得了亮眼的業(yè)績，但聚焦單一賽道也帶來了較大的凈值波動。去年全年，鵬華碳中和主題和永贏先進智造基金均出現(xiàn)了超過30%的最大回撤。因此，投資者在關注基金業(yè)績的同時，也需要關注其風險水平。
對于人形機器人板塊的后市機會，基金經(jīng)理們普遍持樂觀態(tài)度。閆思倩認為，具備需求持續(xù)超越行業(yè)增速、供給側改革產(chǎn)能出清、出口鏈機會以及技術升級或新興產(chǎn)業(yè)機會等優(yōu)勢的個股，未來投資機會將更加顯著。她預計2025年碳中和仍是全球發(fā)展趨勢，將重點把握成長行業(yè)及個股的投資機會。而張璐則直言，人形機器人板塊是未來10年的大級別beta機會，產(chǎn)業(yè)鏈長且復雜，對入局的資金、技術、資源整合都有相對較高的要求。她認為，機器人可能是未來不可多得的、如同當年消費電子中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動車產(chǎn)業(yè)鏈一樣的現(xiàn)象級長坡厚雪大賽道。
