激光雷達產(chǎn)業(yè)正迎來前所未有的轉(zhuǎn)折點，經(jīng)歷了漫長的探索期后，這一領(lǐng)域終于站在了盈虧平衡點的門檻上，預(yù)示著一個全新的加速發(fā)展階段即將到來。
禾賽科技近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年12月，該公司的激光雷達交付量成功突破10萬臺大關(guān)，并預(yù)計2025年的年產(chǎn)能將超過200萬臺。而在第三季度，禾賽科技的激光雷達季度總交付量已達到134,208臺，同比大幅增長182.9%，單月平均銷量約為4.5萬臺。這一數(shù)據(jù)對比第三季度，顯示出禾賽科技正步入快速放量的爆發(fā)期。
同樣，速騰聚創(chuàng)的業(yè)績也驗證了激光雷達市場的火爆。2024年前三季度，速騰聚創(chuàng)的激光雷達累計銷量達到381,900臺，同比增長259.6%。其中，9月的銷量約5.91萬臺，遠高于前三季度的平均月度銷量，顯示出其同樣處于加速增長階段。
激光雷達銷量飆升的背后，是其價格的顯著下降。根據(jù)禾賽科技的出貨量和收入數(shù)據(jù)，其產(chǎn)品的平均單價從2022年第二季度的35,869元/臺下降到2024年第三季度的4,023元/臺，降幅接近90%。速騰聚創(chuàng)的ADAS激光雷達產(chǎn)品在2020年至2024年上半年的銷售均價也下降了近90%。值得注意的是，這一降價并未犧牲企業(yè)利潤，而是通過技術(shù)進步和規(guī)?；a(chǎn)實現(xiàn)的成本降低。
速騰聚創(chuàng)的產(chǎn)品價格雖然持續(xù)下探，但其毛利率水平卻持續(xù)上升，到2024年已徹底轉(zhuǎn)正，從第一季度的12.3%提升至第三季度的17.5%。禾賽科技也推出了新一代旗艦級360°遠距激光雷達OT128，其零部件數(shù)量大幅減少，核心生產(chǎn)工序所需時間大幅縮短，從而帶動成本大幅下降。公司預(yù)計在2024年第四季度實現(xiàn)2000萬美元的盈利，有望成為全球首家全年盈利的車載激光雷達企業(yè)。
激光雷達產(chǎn)業(yè)已經(jīng)越過奇點，相關(guān)企業(yè)將在規(guī)?；当尽a(chǎn)業(yè)進程加速和繼續(xù)規(guī)?；当镜牧夹匝h(huán)中持續(xù)迭代。2024年只是這一加速發(fā)展的起點，更大的變革還在后頭。
激光雷達產(chǎn)業(yè)的潛力無限，兩大確定性機遇分別是智能電動車和機器人。根據(jù)高工智能汽車研究院的數(shù)據(jù)，2024年前三季度，中國市場乘用車前裝量產(chǎn)激光雷達累計交付量達到100萬顆，同比增長兩倍。過去，激光雷達僅在高端車上配置，如今已普及到更廣泛的車型中。蓋世汽車研究院的數(shù)據(jù)顯示，15萬元以上的新能源汽車激光雷達滲透率已超過24%，頭部新勢力品牌的激光雷達平均搭載率更是一度接近60%。由于車企競爭激烈，目前國內(nèi)市場搭載激光雷達的車型已下探到售價僅16萬元的平民車型。
Robotaxi是另一個巨大的市場機遇。在政策、技術(shù)和運營的推動下，Robotaxi的成本正迅速與網(wǎng)約車成本接近。以第六代百度Apollo無人車頤馳06為例，整車成本相比五代車下降了60%，目前官方價格僅需20萬元左右。Robotaxi的規(guī)?；慨a(chǎn)指日可待，作為標配的激光雷達也將同步受益。據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測，到2030年，中國和美國的ADAS滲透率將分別達到87.9%和69.9%，推動激光雷達市場規(guī)模持續(xù)增長。
機器人的潛力同樣不可小覷。特斯拉和宇樹科技等公司在機器人領(lǐng)域的突破預(yù)示著2025年整個行業(yè)將進入量產(chǎn)階段。馬斯克曾預(yù)測，到2040年前，世界上將有至少100億個機器人投入使用。速騰聚創(chuàng)在2025 AI機器人發(fā)布會上推出了三款全新數(shù)字激光雷達及多款機器人增量零部件，并預(yù)計2025年機器人領(lǐng)域的出貨量有望突破六位數(shù)。
激光雷達產(chǎn)業(yè)最早在北美和歐洲起步，涌現(xiàn)出了一批領(lǐng)先的激光雷達制造公司。然而，隨著中國在這一領(lǐng)域的持續(xù)投入，外資企業(yè)的地位逐漸被禾賽科技、圖達通、速騰科技等本土品牌取代。根據(jù)YOLE的數(shù)據(jù)，2023年全球車載激光雷達市場中，中國廠商合計占據(jù)了88%的份額。
對于投資者而言，關(guān)注激光雷達的上游環(huán)節(jié)可能更具現(xiàn)實意義。激光雷達整機一般由發(fā)射模塊、掃描模塊、接收模塊和控制模塊組成，這四部分約占整機成本的70%。發(fā)射模塊的核心系統(tǒng)包括激光器發(fā)射器和光學系統(tǒng)，國內(nèi)企業(yè)在光學系統(tǒng)方面具備實力。接收模塊的重點是探測器，目前主要由國外企業(yè)主導。掃描模塊是可以掘金的一個點，混合固態(tài)激光雷達是當前和未來車載激光雷達的主流方案。
控制模塊的關(guān)鍵是主控芯片，目前主流供應(yīng)商是國外企業(yè)，但國內(nèi)企業(yè)也在積極布局。禾賽科技和速騰科技等國內(nèi)整機廠商已開始自研芯片，以期取代外購的芯片。未來，國內(nèi)廠商有望完全拿下主控芯片這一高地。
盡管2024年全球激光雷達市場的規(guī)模僅為70億人民幣左右，但根據(jù)機構(gòu)的遠期預(yù)測，未來這一市場至少還有數(shù)十倍甚至上百倍的增量空間。在經(jīng)濟換擋增長期，激光雷達產(chǎn)業(yè)無疑是一個值得關(guān)注的熱點。
