近期，自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，預(yù)計(jì)2025年將迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。這一預(yù)測(cè)的背景是兩大央企集團(tuán)的籌劃重組事件。
2月9日晚，兵裝系多家上市公司集中披露了重要公告。長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城軍工、哈飛動(dòng)力、建設(shè)工業(yè)、華強(qiáng)科技、中光學(xué)、湖南天雁等七家公司，同屬兵器裝備集團(tuán)旗下，均發(fā)布公告稱(chēng)，兵器裝備集團(tuán)正與其他國(guó)資央企集團(tuán)商討重組事宜。此次重組可能導(dǎo)致公司控股股東的變更，但實(shí)際控制人將保持不變。
兵器裝備集團(tuán)作為中央直接管理的國(guó)有骨干企業(yè)，是國(guó)防科技工業(yè)的核心力量，對(duì)國(guó)防工業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義。該集團(tuán)擁有60多家重點(diǎn)企業(yè)和研發(fā)機(jī)構(gòu)，打造出“長(zhǎng)安”、“建設(shè)”、“嘉陵”等一系列知名品牌，連續(xù)多年躋身世界500強(qiáng)行列，最高排名達(dá)到101位。據(jù)財(cái)富中文網(wǎng)2024年數(shù)據(jù)，兵器裝備集團(tuán)資產(chǎn)總額約為4758億元。
同日，東風(fēng)股份和東風(fēng)科技也發(fā)布了關(guān)于間接控股股東可能發(fā)生變更的公告。長(zhǎng)安汽車(chē)同樣發(fā)布了類(lèi)似公告，指出其間接控股股東兵器裝備集團(tuán)正在籌劃重組。對(duì)此，市場(chǎng)有猜測(cè)東風(fēng)集團(tuán)和長(zhǎng)安汽車(chē)可能會(huì)聯(lián)合重組，但東風(fēng)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前仍處于籌劃階段，以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。
東風(fēng)公司是一家以汽車(chē)制造、銷(xiāo)售、服務(wù)和技術(shù)研發(fā)為主業(yè)的商業(yè)一類(lèi)央企，其前身為始建于1969年的第二汽車(chē)制造廠。央企重組整合一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，近年來(lái)，國(guó)資委也在積極推動(dòng)相關(guān)工作。2024年12月，國(guó)資委發(fā)布了《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見(jiàn)》，明確提出將市值管理成效納入對(duì)央企負(fù)責(zé)人的考核，為央企市值管理提供了長(zhǎng)期有效的制度保障。
除兵器裝備集團(tuán)和東風(fēng)公司的重組外，今年以來(lái)，中交地產(chǎn)、統(tǒng)一股份兩家央企也發(fā)布了重大資產(chǎn)重組公告，旨在調(diào)整資產(chǎn)、橫向整合資源。國(guó)泰君安分析認(rèn)為，央企具有整體低估值的特點(diǎn)，通過(guò)并購(gòu)重組布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，對(duì)于提升央企估值、推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著戰(zhàn)略意義。
在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，比亞迪的動(dòng)態(tài)也備受關(guān)注。比亞迪計(jì)劃于2月9日晚19:30在深圳總部召開(kāi)智能化戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，推出“天神之眼”系統(tǒng)，旨在讓更多人享受高階智能駕駛體驗(yàn)。受該消息影響，比亞迪上周三個(gè)交易日主力資金凈買(mǎi)入合計(jì)26.87億元，位居A股首位。2月6日，比亞迪股票漲停，次日續(xù)漲5%以上。比亞迪的智駕產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股如宇瞳光學(xué)、伯特利、聯(lián)創(chuàng)電子、德賽西威也呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士指出，智能駕駛是人工智能的重要應(yīng)用場(chǎng)景之一，比亞迪全面推動(dòng)智能駕駛將加速其下沉和普及。同時(shí)，比亞迪的DeepSeek技術(shù)降低了算力門(mén)檻，包括智駕芯片的門(mén)檻，這將促進(jìn)國(guó)產(chǎn)智駕芯片的發(fā)展。華福證券表示，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)車(chē)型智駕芯片國(guó)產(chǎn)化率較低，但隨著國(guó)際形勢(shì)變化和供應(yīng)鏈安全考慮，國(guó)產(chǎn)智駕芯片有望實(shí)現(xiàn)滲透率快速提升。預(yù)計(jì)2025年，隨著硬件升級(jí)和算力優(yōu)化，自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)爆發(fā)。
從資金層面來(lái)看，自動(dòng)駕駛概念股市場(chǎng)在蛇年首個(gè)交易周表現(xiàn)強(qiáng)勁。伯特利、豪恩汽電、聯(lián)創(chuàng)電子、潤(rùn)和軟件、通達(dá)電氣、德賽西威等多只個(gè)股累計(jì)漲幅超過(guò)20%。機(jī)構(gòu)資金凈買(mǎi)入方面，比亞迪、潤(rùn)和軟件、廣和通凈買(mǎi)入額居前，分別為117.29億元、42.47億元和34.06億元。江淮汽車(chē)、賽力斯、拓普集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、德賽西威也有超10億元資金凈買(mǎi)入。融資資金也大幅加倉(cāng)部分個(gè)股，江淮汽車(chē)、比亞迪、潤(rùn)和軟件凈買(mǎi)入額分別為5.08億元、4.58億元和3.59億元。
受益于自動(dòng)駕駛技術(shù)的持續(xù)滲透，部分概念股2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色。以預(yù)告凈利潤(rùn)上限統(tǒng)計(jì)，雙林股份、韋爾股份、移遠(yuǎn)通信、賽力斯等13家公司全年凈利潤(rùn)翻倍。其中，雙林股份和韋爾股份的增幅分別達(dá)到514.48%和503.88%。雙林股份業(yè)績(jī)提升的主要因素之一是新能源汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。賽力斯則扭轉(zhuǎn)了多年虧損的局面，2024年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)到55億元至60億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)3倍。
