近期，汽車行業(yè)迎來了一場由DeepSeek引領(lǐng)的技術(shù)革命，其影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了短期股價(jià)的波動(dòng)，正在深刻改變資本對智能汽車的價(jià)值評估體系。這一變革不僅體現(xiàn)在技術(shù)降本上，更在于它推動(dòng)了智駕技術(shù)的普及和行業(yè)競爭格局的重塑。
傳統(tǒng)智能駕駛技術(shù)的研發(fā)往往依賴于高昂的算力投入，例如理想汽車在算力租用上的年成本就高達(dá)10億元，而高階自動(dòng)駕駛的研發(fā)費(fèi)用更是攀升至10億美元級別。然而，DeepSeek-R1模型的訓(xùn)練成本卻僅為單次560萬美元，遠(yuǎn)低于國際同行的最高水平，但其性能卻接近OpenAI的頂尖模型。這種“低成本高性能”的模式為車企提供了全新的發(fā)展路徑：一方面，通過調(diào)用DeepSeek的API，車企可以快速提升座艙交互能力，降低自研模型的開發(fā)門檻，實(shí)現(xiàn)直接降本；另一方面，車企還可以將DeepSeek的算法優(yōu)化經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用于智能駕駛模型，通過蒸餾訓(xùn)練提升車端模型的決策效率。
DeepSeek的出現(xiàn)，還推動(dòng)了智能駕駛技術(shù)的平權(quán)化，顛覆了行業(yè)的競爭格局。比亞迪宣布將“天神之眼”高階智能駕駛功能下放至10萬元車型，標(biāo)志著智能駕駛技術(shù)從高端市場的專屬配置轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟊娛袌龅臉?biāo)配。這一趨勢將加速行業(yè)的洗牌，DeepSeek的開源特性降低了車企的接入門檻，使得傳統(tǒng)車企憑借規(guī)模和成本控制能力，能夠快速補(bǔ)齊智能化短板，從而弱化新勢力車企的先發(fā)優(yōu)勢。
例如，吉利與DeepSeek的合作就被視為可能顛覆新勢力車企在交互體驗(yàn)上的領(lǐng)先地位。同時(shí)，智能駕駛技術(shù)的平價(jià)化也將對供應(yīng)鏈的價(jià)值進(jìn)行重構(gòu)。依賴高溢價(jià)方案的供應(yīng)商利潤將受到擠壓，而低成本傳感器、域控制器等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)則將迎來利好。
DeepSeek還推動(dòng)了資本邏輯的轉(zhuǎn)向，從“硬件估值”向“軟件溢價(jià)”轉(zhuǎn)變。DeepSeek推動(dòng)的AI能力升級正在改變車企的盈利模式，一方面，通過更精準(zhǔn)的用戶需求預(yù)測和主動(dòng)服務(wù)能力，車企可以創(chuàng)造軟件訂閱服務(wù)的空間；另一方面，隨著車端模型能力的提升，本地化數(shù)據(jù)處理可以滿足海外市場的隱私法規(guī)，助力車企實(shí)施全球化戰(zhàn)略。
目前，DeepSeek在汽車行業(yè)的應(yīng)用已經(jīng)初見成效。北汽宣布旗下極狐品牌已經(jīng)接入DeepSeek等多個(gè)大模型，而上汽集團(tuán)智己、一汽集團(tuán)奔騰等品牌也有類似消息傳出。DeepSeek的強(qiáng)化學(xué)習(xí)框架，如思維鏈涌現(xiàn)等，有望推動(dòng)智能駕駛算法從“模仿人類”向“超越人類”轉(zhuǎn)變。若上市車企能率先應(yīng)用這類技術(shù)，將形成差異化競爭力，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。
然而，DeepSeek在汽車行業(yè)的應(yīng)用也面臨一些挑戰(zhàn)。目前，其應(yīng)用主要集中在座艙交互領(lǐng)域，智能駕駛領(lǐng)域仍需長期探索。端到端模型的車規(guī)級驗(yàn)證、安全冗余設(shè)計(jì)等技術(shù)難題尚未完全突破。同時(shí)，多數(shù)車企僅通過API調(diào)用DeepSeek功能，缺乏深度定制化能力。若無法形成差異化體驗(yàn)，流量紅利可能迅速消退。因此，車企在享受DeepSeek帶來的技術(shù)紅利的同時(shí)，也需要積極應(yīng)對這些挑戰(zhàn)。
總體而言，DeepSeek上車引發(fā)的資本熱潮標(biāo)志著汽車行業(yè)從電動(dòng)化向智能化轉(zhuǎn)型的拐點(diǎn)。AI技術(shù)不僅重構(gòu)了產(chǎn)品體驗(yàn)和商業(yè)模式，更重新定義了車企的估值邏輯——從“銷量規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)價(jià)值”和“算法壁壘”。對于投資者而言，需要重點(diǎn)關(guān)注具備AI全棧能力的整車企業(yè)以及智能駕駛核心增量部件的國產(chǎn)替代龍頭。這些企業(yè)有望在AI與汽車深度融合的浪潮中脫穎而出，成為新一輪“科技+制造”巨頭。
