近期，智能駕駛概念在港股與A股市場(chǎng)迎來(lái)了顯著的熱潮。2月6日，包括比亞迪（002594.SZ）和德賽西威（002920.SZ）在內(nèi)的多只智駕概念股放量漲停，隨后在2月7日繼續(xù)強(qiáng)勁上漲，四維圖新、韋爾股份、中科創(chuàng)達(dá)等股票也紛紛上揚(yáng)。
港股市場(chǎng)上，地平線機(jī)器人-W（09660.HK）和速騰聚創(chuàng)（02498.HK）同樣出現(xiàn)了顯著上漲。值得注意的是，黑芝麻智能（02533.HK）宣布其芯片已被比亞迪采用并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨后，股價(jià)在午后直線拉升，最終收盤(pán)大漲37.59%。
此次智駕概念股的全面上漲引起了投資者的廣泛關(guān)注。比亞迪作為新能源汽車行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，其智能駕駛技術(shù)的發(fā)展情況自然成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
近年來(lái)，比亞迪憑借新能源汽車的強(qiáng)勁銷量，業(yè)績(jī)持續(xù)攀升，已成為全球車企的重要力量。據(jù)報(bào)道，2024年比亞迪以427萬(wàn)輛的銷量位列全球第五大車企。然而，盡管銷量斐然，比亞迪在智能駕駛領(lǐng)域的發(fā)展卻一度被部分人士認(rèn)為不及華為等頭部企業(yè)。
事實(shí)上，比亞迪在智能駕駛方面采取了合作與自研并行的策略。自研方面，比亞迪推出了DiPilot智能駕駛輔助系統(tǒng)以及“天神之眼”高階智能駕駛輔助系統(tǒng)。其中，“天神之眼”系統(tǒng)于2023年7月推出，是全球首款由整車廠設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)的車載計(jì)算平臺(tái)，搭載了比亞迪自主研發(fā)的“BOS操作系統(tǒng)”。
2024年12月24日，“天神之眼”系統(tǒng)在全國(guó)范圍內(nèi)正式開(kāi)通了無(wú)圖城市領(lǐng)航（CNOA）功能，并已迭代至BAS 3.0+超人類駕駛輔助。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪智能駕駛車型搭載量已突破400萬(wàn)輛，位居中國(guó)第一。比亞迪還計(jì)劃在2月10日召開(kāi)智能化戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，圍繞“天神之眼”系統(tǒng)展開(kāi)，旨在為消費(fèi)者創(chuàng)造高階智能駕駛的無(wú)限可能。
有消息稱，從2025年起，比亞迪將在全系車型上搭載智能駕駛方案，包括海鷗、海豚等低價(jià)車型。解決方案將分為入門級(jí)、中階和高階三種，分別來(lái)自潤(rùn)光智行（raincom）、比亞迪自研以及與Momenta合作的方案。智駕芯片則包括英偉達(dá)Orin X/N和地平線J6 M等。
比亞迪的這一消息無(wú)疑為智能駕駛概念的再度升溫添了一把火。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的前景廣闊，多個(gè)環(huán)節(jié)值得關(guān)注。
以往，配備智能駕駛系統(tǒng)的車型往往價(jià)格較高，如賽力斯（601127.SH）的問(wèn)界系列。然而，隨著技術(shù)的進(jìn)步和成本的降低，智能駕駛系統(tǒng)有望逐漸普及至低價(jià)車型。民生證券發(fā)布的研報(bào)指出，2025年比亞迪將通過(guò)技術(shù)換新強(qiáng)化其龍頭地位，并計(jì)劃在其產(chǎn)銷規(guī)劃中至少60%的車型搭載高速NOA及以上的智能駕駛系統(tǒng)，這將有望推動(dòng)NOA成為10萬(wàn)-15萬(wàn)元車型的普及型配置。
華安證券和招商證券也紛紛看好智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。華安證券認(rèn)為，2025年是基礎(chǔ)智能駕駛體驗(yàn)普及階段，智駕標(biāo)簽?zāi)軌蛱嵴褴嚻箐N量，激發(fā)消費(fèi)者購(gòu)買意愿，并帶動(dòng)相應(yīng)傳感器套件的放量。招商證券則指出，智能化正逐漸成為汽車產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，2025年高階智能駕駛有望進(jìn)入高速發(fā)展期，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)整車廠新車智駕落地進(jìn)度以及相關(guān)智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的發(fā)展機(jī)遇。
具體來(lái)看，投資者應(yīng)關(guān)注汽車智能化技術(shù)及商業(yè)落地較為領(lǐng)先的華為汽車鏈、小米集團(tuán)-W（1810.HK）以及加速推進(jìn)智能駕駛平權(quán)的比亞迪汽車鏈。同時(shí)，國(guó)內(nèi)NOA高階智能駕駛方案份額快速提升、有望受益于智駕芯片國(guó)產(chǎn)替代的企業(yè)，以及國(guó)內(nèi)座艙芯片領(lǐng)域領(lǐng)先的企業(yè)同樣值得關(guān)注。
域控領(lǐng)域具備快速反應(yīng)和集成化能力的平臺(tái)型Tier1、與上游SoC廠商合作緊密的公司也值得留意。招商證券還建議關(guān)注受益于智能化驅(qū)動(dòng)線束和連接器量?jī)r(jià)齊升的頭部廠商，以及國(guó)內(nèi)車載PHY芯片領(lǐng)先廠商。同時(shí)，受益于車內(nèi)感知傳感器用量提升的鏡頭及模組廠商，以及激光雷達(dá)廠商、毫米波雷達(dá)整機(jī)及解決方案商、線控制動(dòng)、線控轉(zhuǎn)向、主動(dòng)懸架等核心領(lǐng)域供應(yīng)商也有望從智能駕駛的普及中獲益。
