2024年，保險(xiǎn)科技行業(yè)迎來(lái)了前所未有的上市熱潮，多家長(zhǎng)期低調(diào)的科技平臺(tái)紛紛走向資本市場(chǎng)。其中，益盛鑫科技（YSXT.O）于12月28日在納斯達(dá)克成功上市，發(fā)行價(jià)為每股4美元，共售出125萬(wàn)股，籌集資金500萬(wàn)美元。在此之前，有家保險(xiǎn)（UBXG.O）和致?？萍迹╖BAO.O）也分別在3月28日和4月2日登陸納斯達(dá)克，前者以每股5美元的價(jià)格發(fā)行200萬(wàn)股，募資1000萬(wàn)美元；后者則以每股4美元的價(jià)格發(fā)行150萬(wàn)股，募資600萬(wàn)美元。眾淼創(chuàng)科在經(jīng)歷兩次沖擊港交所IPO后，終于在7月22日通過(guò)主板上市聆訊，并于8月6日正式上市。
然而，這股上市浪潮并非一帆風(fēng)順。多家已上市或計(jì)劃上市的保險(xiǎn)科技公司面臨著股價(jià)破發(fā)的困境。例如，有家保險(xiǎn)和致保科技的股價(jià)分別從發(fā)行價(jià)的每股5美元和4美元下跌至每股2.92美元和1.49美元。車車科技的股價(jià)更是從最高時(shí)的約78美元暴跌至如今的0.8美元。這一現(xiàn)象引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)這些公司長(zhǎng)期發(fā)展前景的擔(dān)憂。
除了股價(jià)表現(xiàn)不佳外，一級(jí)市場(chǎng)的保險(xiǎn)科技投融資也在2021年后迅速下滑。據(jù)《中國(guó)保險(xiǎn)科技十年回顧與展望報(bào)告》指出，從2015年到2021年，保險(xiǎn)科技行業(yè)融資交易筆數(shù)維持在140至190之間，但到了2022年，這一數(shù)字縮水至95。同時(shí)，保險(xiǎn)牌照價(jià)格也大幅下跌，高峰時(shí)約在兩千到三千萬(wàn)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照和代理牌照目前已下跌超50%。
這股上市熱潮的背后，是保險(xiǎn)科技公司在股東壓力下尋求資本變現(xiàn)的迫切需求。許多公司在成立超過(guò)七年后，仍未能實(shí)現(xiàn)盈利，業(yè)績(jī)壓力顯著。例如，圓心科技在2020年至2023年上半年的三年半時(shí)間里，累計(jì)虧損高達(dá)23.67億元，盡管其已通過(guò)上市聆訊，但最終未能成功上市。已上市的頭部企業(yè)慧擇在2024年前三季度的收入總額為9.63億人民幣，同比增長(zhǎng)0.36%，但歸母凈利潤(rùn)卻大幅下降95.76%，僅為221.2萬(wàn)人民幣。
在眾多擬上市的保險(xiǎn)科技公司中，i云保是一個(gè)值得關(guān)注的案例。作為一家主要專注于賦能保險(xiǎn)代理人的To A類公司，i云保通過(guò)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)推廣工具等端到端的解決方案來(lái)吸引代理人。然而，其獨(dú)特的商業(yè)模式也帶來(lái)了隱患。一方面，保險(xiǎn)代理人數(shù)量有上限且持續(xù)收縮，市場(chǎng)天花板較低；另一方面，i云保被指存在飛單和財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題。例如，2023年初，監(jiān)管罰單披露了保險(xiǎn)代理人利用i云保飛單的諸多細(xì)節(jié)。同時(shí)，近年來(lái)i云保也多次因財(cái)務(wù)造假被罰。
盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但保險(xiǎn)科技公司仍在努力尋求突破。一些公司試圖通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展來(lái)提升盈利能力。然而，在強(qiáng)監(jiān)管和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力下，這些努力能否取得成功仍是一個(gè)未知數(shù)。
隨著保險(xiǎn)科技行業(yè)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)也在期待新的突破和變革。一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，真正的創(chuàng)新應(yīng)該圍繞新產(chǎn)品和新技術(shù)展開(kāi)，而不是僅僅停留在提升支付效率方面。然而，目前市場(chǎng)上尚未出現(xiàn)具有標(biāo)桿效應(yīng)的保險(xiǎn)科技公司，整個(gè)行業(yè)仍處于探索和發(fā)展階段。
盡管上市為這些公司帶來(lái)了更多的資金和資源支持，但如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展仍是它們需要面對(duì)的重要課題。未來(lái)，隨著監(jiān)管政策的不斷完善和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)科技公司需要更加注重技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。
同時(shí)，投資者也需要保持謹(jǐn)慎態(tài)度，對(duì)保險(xiǎn)科技公司的長(zhǎng)期發(fā)展前景進(jìn)行充分評(píng)估。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和良好發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資是明智之舉。
