福昕軟件近日宣布了一項(xiàng)重大戰(zhàn)略舉措，計(jì)劃通過自籌資金4.75億元人民幣，收購(gòu)上海通辦信息服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“通辦信息”）的控股權(quán)，此舉標(biāo)志著福昕軟件在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。
根據(jù)公告，福昕軟件將通過受讓股權(quán)和增資的方式，獲得通辦信息2322.03萬元的出資額，占交易完成后標(biāo)的公司51%的股權(quán)。截至2024年9月底，福昕軟件的貨幣資金儲(chǔ)備為7.15億元，為此次收購(gòu)提供了充足的資金支持。
福昕軟件方面表示，此次收購(gòu)?fù)ㄞk信息主要基于兩方面的考量。首先，通辦信息專注于智慧政務(wù)服務(wù)，其業(yè)務(wù)場(chǎng)景與福昕軟件的版式文檔技術(shù)具有高度的互補(bǔ)性。通過結(jié)合通辦信息的政務(wù)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和福昕軟件的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，雙方有望在智慧政務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更深入的合作。其次，福昕軟件目前以海外市場(chǎng)為主，而通辦信息則在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擁有穩(wěn)固的基礎(chǔ)。此次并購(gòu)將有助于福昕軟件拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，特別是在版式文檔以外的垂直領(lǐng)域，進(jìn)一步提升其在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額。
在具體交易方面，福昕軟件將與多家股東共同簽署《關(guān)于上海通辦信息服務(wù)有限公司之投資協(xié)議》，其中包括上海極瞬信息科技有限公司、郭大勇、上海天爐企業(yè)管理中心（有限合伙）、北京東方通科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方通”）等。根據(jù)協(xié)議，福昕軟件將以2.75億元收購(gòu)這些股東合計(jì)持有的通辦信息37.60%的股權(quán)。其中，東方通將以1.1億元的價(jià)格出售其持有的15.03%股權(quán)，而星通資本旗下的兩家合伙企業(yè)則將轉(zhuǎn)讓9.45%的股權(quán)，作價(jià)6910.12萬元。
福昕軟件還將以2億元向通辦信息增資，進(jìn)一步鞏固其控股地位。交易完成后，東方通和星通資本將不再持有通辦信息的股份，而福昕軟件將成為標(biāo)的公司的控股股東。
福昕軟件在2024年年初以來，已經(jīng)通過資本運(yùn)作和外部合作的方式，加速拓展其在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)生態(tài)。例如，在2024年3月，該公司宣布使用超募資金9023.81萬元收購(gòu)福昕鯤鵬（北京）信息科技有限公司38.27%的股權(quán)，旨在快速打開信創(chuàng)OFD市場(chǎng)。同年9月，福昕軟件還出資510萬元成立了福昕數(shù)智（北京）新技術(shù)有限公司，持股51%，進(jìn)一步布局軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。
通辦信息成立于2018年10月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為智慧政務(wù)服務(wù)。自成立以來，該公司已經(jīng)完成了多輪融資，投資方包括東方通、星通投資等。然而，根據(jù)公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通辦信息在2023年至2024年期間的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了一定程度的下滑。具體來說，該公司2023年和2024年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.72億元和1.48億元，凈利潤(rùn)分別為3735.90萬元和2331.11萬元。福昕軟件方面表示，由于標(biāo)的公司存在一次性股份支付費(fèi)用記錄在2024年，作為非經(jīng)常性損益扣除后，凈利潤(rùn)較2023年略有下降。
盡管如此，福昕軟件對(duì)通辦信息的未來發(fā)展仍充滿信心。該公司董秘辦人士表示，此次收購(gòu)是基于前期謹(jǐn)慎審核評(píng)估后的決定，并寄希望于標(biāo)的公司未來業(yè)績(jī)能夠符合增長(zhǎng)預(yù)期。收購(gòu)?fù)瓿珊?，通辦信息將納入福昕軟件的財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行業(yè)績(jī)審核。除了業(yè)務(wù)協(xié)同性的整合外，福昕軟件還將在技術(shù)研發(fā)、資金補(bǔ)給等方面給予通辦信息一定的支持，以實(shí)現(xiàn)“一加一大于二”的效果。
此次交易采用收益法評(píng)估，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，通辦信息股東全部權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估值為8.16億元?；谶@一估值，以2025年至2027年度管理層股東承諾的標(biāo)的公司合并報(bào)表扣非后凈利潤(rùn)平均值為估值基礎(chǔ)，以13倍作為市盈率，確定標(biāo)的公司本次交易的整體估值為7.31億元。同時(shí)，本次交易還設(shè)置了業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議，標(biāo)的公司的現(xiàn)有股東承諾在2025年至2027年期間，每年的扣非后凈利潤(rùn)分別不低于4860萬元、5589萬元和6428萬元。若未能實(shí)現(xiàn)相應(yīng)業(yè)績(jī)承諾，管理層股東將對(duì)并購(gòu)方進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。
