【ITBEAR】在今年的巴塞羅那世界移動(dòng)通信大會(huì)上，華為展示的磁電存儲(chǔ)設(shè)備引發(fā)了業(yè)界廣泛關(guān)注。這一創(chuàng)新技術(shù)以其低能耗和高性價(jià)比，被視為存儲(chǔ)市場(chǎng)的一股新勢(shì)力。在此背景下，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)同有科技（300302）作為相關(guān)概念股，受到了投資者的密切關(guān)注。
同有科技，作為國(guó)內(nèi)最早上市的專(zhuān)業(yè)存儲(chǔ)廠商，專(zhuān)注于企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)領(lǐng)域，直面國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。然而，與行業(yè)龍頭相比，其營(yíng)收和資產(chǎn)規(guī)模仍顯較小。企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)技術(shù)壁壘高，主要由國(guó)際IT巨頭占據(jù)，同有科技的競(jìng)爭(zhēng)力有待提升。
資金實(shí)力不足和研發(fā)投入偏低是同有科技面臨的主要挑戰(zhàn)。與國(guó)際巨頭及國(guó)內(nèi)同行相比，其研發(fā)費(fèi)用明顯偏低，且已占營(yíng)收的較大比例。盡管如此，同有科技仍保持了較高的盈利空間，毛利率高達(dá)49.28%。然而，現(xiàn)金流情況并不樂(lè)觀，存貨和應(yīng)收賬款較高，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流實(shí)則凈流出。
消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)的飽和和競(jìng)爭(zhēng)加劇，促使大廠如江波龍開(kāi)始向企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)拓展。2024年上半年，江波龍企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，這一趨勢(shì)無(wú)疑將加劇企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。同有科技在高毛利市場(chǎng)中的地位或?qū)⑹艿教魬?zhàn)。
