【ITBEAR】交銀國際近期發(fā)布報告，對嗶哩嗶哩-W(09626)進行了目標價的調(diào)整，上調(diào)幅度達25%，由原先的155港元提升至194港元，并維持其“買入”評級。此次調(diào)整主要基于嗶哩嗶哩旗下游戲《三國：謀定天下》的超預(yù)期流水表現(xiàn)，該行因此上調(diào)了嗶哩嗶哩第3季的收入預(yù)測至73億元人民幣，較之前預(yù)期增長1%，并預(yù)計集團毛利率將同比上升9個百分點至34%。
進一步分析顯示，交銀國際還考慮了流水攤銷因素，將嗶哩嗶哩第3季及2024年全年的游戲收入預(yù)測分別上調(diào)至19億及56億元人民幣。同時，基于《三國：謀定天下》的出色流水表現(xiàn)以及新游戲的上線計劃，該行還上調(diào)了2025年的收入及經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)期，分別上調(diào)3%及42%。交銀國際預(yù)計，嗶哩嗶哩代理的《咒術(shù)回戰(zhàn)幻影夜行》年內(nèi)海外發(fā)行，將有助于提升其在海外的品牌影響力，并拉動出海游戲收入的增長。
