微型傳動(dòng)領(lǐng)域的佼佼者兆威機(jī)電，近年來業(yè)績穩(wěn)健攀升，展現(xiàn)了強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。自2001年成立以來，這家企業(yè)在微型傳動(dòng)與精密零部件領(lǐng)域深耕細(xì)作，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車電子、醫(yī)療、工業(yè)自動(dòng)化、智能消費(fèi)、通信以及新興的人形機(jī)器人市場。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，兆威機(jī)電在2020年至2023年期間，年收入穩(wěn)定在11至12億元之間。而到了2024年前三季度，公司營收達(dá)到了10.57億元，同比增長30%，主要得益于汽車電子領(lǐng)域需求的強(qiáng)勁增長。同時(shí)，公司的歸母凈利潤也從2021年的1.48億元增長至2023年的1.80億元，盈利能力顯著提升。毛利率方面，公司在2024年前三季度提升至31.6%，反映出微型傳動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的回暖。
兆威機(jī)電的核心競爭力在于其深厚的技術(shù)積累和穩(wěn)固的客戶關(guān)系。經(jīng)過20多年的發(fā)展，公司不僅在技術(shù)上形成了壁壘，擁有450項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)和一支453人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，還成功綁定了包括比亞迪、長城、蔚來在內(nèi)的多家知名車企，為汽車電子領(lǐng)域的持續(xù)增長奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司的微型行星減速機(jī)性能卓越，可與國際知名品牌相媲美。
展望未來，兆威機(jī)電正積極把握新興市場的機(jī)遇。隨著新能源汽車滲透率的提升和XR行業(yè)的快速發(fā)展，公司的微型傳動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)有望迎來新的增長點(diǎn)。同時(shí)，兆威機(jī)電在人形機(jī)器人領(lǐng)域也前瞻布局，其微型電機(jī)產(chǎn)品，特別是空心杯電機(jī)，已成為人形機(jī)器人靈巧手的核心驅(qū)動(dòng)部件。目前，公司正致力于研發(fā)更小直徑的空心杯電機(jī)，以滿足人形機(jī)器人對靈巧性和精確控制的需求。
人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的趨勢日益明顯，兆威機(jī)電的技術(shù)優(yōu)勢有望在這一進(jìn)程中得到充分釋放。隨著人形機(jī)器人商業(yè)化步伐的加快，對靈巧手等核心組件的需求也將同步增長，為公司帶來業(yè)績增長的新動(dòng)力。
基于上述分析，市場對公司前景持樂觀態(tài)度。預(yù)計(jì)兆威機(jī)電在2024年至2026年間的歸母凈利潤分別為2.19億元、2.78億元和3.51億元。盡管當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率較高，但考慮到公司在人形機(jī)器人領(lǐng)域的布局和潛在收益，投資者仍對公司保持“增持”評級。
然而，投資者也應(yīng)注意到潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，包括汽車電子行業(yè)需求可能不及預(yù)期、XR產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程可能放緩，以及人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程可能受阻等。這些因素都可能對公司的業(yè)績產(chǎn)生影響。
