近期，游戲行業(yè)在資本市場上展現(xiàn)出強勁的復蘇勢頭。2月10日早盤，游戲板塊表現(xiàn)搶眼，開盤后迅速攀升，其中游戲ETF（代碼159869）漲幅接近3%。具體來看，持倉股中的浙數(shù)文化表現(xiàn)尤為突出，已經連續(xù)四個交易日漲停，光線傳媒的漲幅也接近8%，巨人網絡、國脈文化、神州泰岳、順網科技等個股同樣漲幅顯著。
此番游戲板塊的強勢反彈，部分得益于春節(jié)期間DeepSeek技術的持續(xù)發(fā)酵以及春節(jié)檔電影票房的亮眼成績。上周，游戲板塊連續(xù)三日大漲，游戲ETF（代碼159869）在這三個交易日內累計上漲了13.23%，顯示出板塊明顯的上攻趨勢。
國泰君安的研究報告指出，若國內iOS生態(tài)政策出現(xiàn)調整，這將為優(yōu)質內容開發(fā)商和第三方應用商店帶來積極的影響。從國際視角來看，歐美日韓等國家和地區(qū)已有對iOS商店進行監(jiān)管和調整的先例，而相比之下，國內的傭金率水平普遍較高，因此國內iOS蘋果商店的傭金政策存在調整的可能性。國內市場上，諸如TapTap等零渠道費用的平臺逐漸崛起，優(yōu)質產品主動下架應用商店的現(xiàn)象也時有發(fā)生。
近期DeepSeek技術的火爆出圈，其強大的生成能力有望大幅提升游戲開發(fā)的效率。通過該技術，游戲開發(fā)者能夠創(chuàng)造出更加貼合用戶需求的虛擬角色、地圖、劇情等內容，從而豐富游戲的玩法，并培育出更多的付費場景?；谛缕分芷谝约癆I技術的賦能，游戲板塊成為了市場關注的焦點。
對于投資者而言，游戲ETF（代碼159869）是一個值得關注的標的，該ETF專注于AI+游戲賽道，涵蓋了有望受益于AI技術革新的多家公司，如愷英網絡、巨人網絡、神州泰岳、電魂網絡、富春股份、盛天網絡等。恒生ETF（代碼159920）也是一個不錯的選擇，作為港股核心寬基的代表，該ETF包含了百度集團、阿里巴巴、騰訊控股等港股中的AI概念股。
