近日，美國(guó)科技企業(yè)Karman Holdings（以TCFIII Spaceco Holdings名義申請(qǐng)上市，股票代碼KRMN）更新了其招股書，計(jì)劃于2025年2月14日在紐約證券交易所掛牌交易。此次IPO，Karman計(jì)劃發(fā)行2110萬(wàn)股股票，發(fā)行價(jià)格區(qū)間定為每股18至20美元，預(yù)計(jì)最高募集資金可達(dá)4.22億美元，公司估值或達(dá)26億美元。
Karman Holdings專注于為國(guó)防和太空計(jì)劃制造任務(wù)關(guān)鍵型系統(tǒng)，涵蓋前期設(shè)計(jì)、測(cè)試、制造及銷售服務(wù)，服務(wù)對(duì)象包括現(xiàn)有及新興的導(dǎo)彈項(xiàng)目、國(guó)防及太空計(jì)劃。根據(jù)招股書披露，公司在財(cái)務(wù)表現(xiàn)上呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
具體而言，Karman在2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.26億美元，2023年則增長(zhǎng)至2.81億美元；毛利方面，從2022年的8095萬(wàn)美元增加至2023年的1.06億美元；凈利潤(rùn)則由2022年的虧損1410萬(wàn)美元轉(zhuǎn)為2023年的盈利435.94萬(wàn)美元。進(jìn)入2024年，公司繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，前9個(gè)月?tīng)I(yíng)收已達(dá)2.54億美元，同比增長(zhǎng)24.7%，毛利和凈利潤(rùn)也分別提升至9738萬(wàn)美元和1102萬(wàn)美元。
展望未來(lái)，Karman預(yù)計(jì)2024年全年凈利潤(rùn)將在1373萬(wàn)美元至1390萬(wàn)美元之間，經(jīng)調(diào)整的EBITDA將達(dá)到1.055億美元至1.06億美元。這一系列的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不僅彰顯了公司的盈利能力，也為其即將進(jìn)行的IPO增添了信心。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，IPO前，TCFIII Spaceco SPV LP作為最大股東，持股比例高達(dá)67.77%；其他重要股東包括Norm C. Christensen 2020 Revocable Trust（6.17%）、Tony Koblinski（2.6%）、Uninet Partners（6.4%）等。IPO完成后，各股東持股比例將有所調(diào)整，但TCFIII Spaceco SPV LP仍將繼續(xù)保持控股地位，持股比例為56.97%。
Karman還通過(guò)路演PPT向投資者展示了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)前景以及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃。PPT中詳細(xì)闡述了公司在國(guó)防和太空計(jì)劃領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)創(chuàng)新以及與客戶建立的長(zhǎng)期合作關(guān)系，進(jìn)一步增強(qiáng)了投資者對(duì)Karman未來(lái)發(fā)展的信心。
隨著IPO日期的臨近，Karman Holdings正積極籌備相關(guān)工作，以期在資本市場(chǎng)上取得良好表現(xiàn)。此次上市不僅將為公司帶來(lái)急需的資金支持，也將進(jìn)一步提升其品牌知名度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
