2月3日，港股市場迎來“先鋒軍”的首個交易日，其中AI概念股在DeepSeek的利好推動下，表現尤為搶眼。金山云股價在這一天實現了超過31%的大幅增長，創(chuàng)下歷史新高；中芯國際則在尾盤階段發(fā)力，漲幅超過10%；阿里巴巴的股價也上漲超過6%。這一系列強勢表現，讓不少業(yè)內人士將港股首日的表現視為即將開市的A股的“風向標”，并預示著2025年的基金風格可能會受到顯著影響。
據悉，DeepSeek-R1大模型由幻方量化旗下的DeepSeek公司在春節(jié)前推出。該模型以極低的訓練成本，實現了在數學、編程等核心領域與GPT-o1相媲美的卓越性能。自發(fā)布以來，DeepSeek不僅影響了美股科技股的股價，還連續(xù)多日占據了蘋果App Store和谷歌Play Store全球下載榜的首位。
在港股市場首個交易日中，AI概念股的爆發(fā)如同被點燃的火花，迅速吸引了大量投資者的關注。多家公募基金在四季度已經提前布局港股AI賽道，這些基金在首個交易日中收獲頗豐。
以金山云為例，截至2024年12月31日，該股已被33只基金重倉持有，持股總量達到2.79億股，與上個報告期相比增持了2.65億股。其中，招商優(yōu)勢企業(yè)由翟相棟管理，持有金山云1.22億股，持股市值高達6.75億元，且全部為去年四季度買入。景順長城品質長青、鵬華創(chuàng)新未來、宏利新興景氣龍頭等基金也持有大量金山云股份。
阿里巴巴同樣受到多家公募基金的重倉持有，持股總量達到2.43億股。其中，知名基金經理張坤管理的易方達藍籌精選持有最多，達到4818.56萬股。易方達旗下多只基金以及謝治宇管理的興全合宜也持有大量阿里巴巴股份。
中芯國際也是基金重倉股之一，共有253只基金持有。其中，興全合宜持有1112.40萬股，全部為去年四季度買入。同樣在此時期埋伏買進的還有易方達品質動能三年持有，持股數量為1100.70萬股。
值得注意的是，盡管第四范式在首個交易日大漲15.57%，但鮮有基金持有。截至去年四季度末，僅有3只產品重倉，且均為在四季度買進。其中，招商優(yōu)勢企業(yè)持有最多，為1250.00萬股。
港股AI首日的大漲，無疑為上述基金產品的凈值提升和業(yè)績排名帶來了顯著的積極影響。同時，也給即將開市的A股市場樹立了一個榜樣。在DeepSeek以及多重利好因素的影響下，不少投資者認為A股蛇年開場也將以AI為主導。
事實上，DeepSeek的崛起已經引發(fā)了新的投資風潮。Wind數據在1月26日發(fā)布了萬得DeepSeek合作商概念指數，其中成分股包括華金資本、浪潮信息、科大訊飛等十家公司，這些公司中不乏公募基金重倉股。例如，浪潮信息被110只公募基金持有，科大訊飛被177只公募基金重倉。
多家券商也發(fā)布了關于DeepSeek的研究報告。華泰證券認為，DeepSeek具有低成本、高性能優(yōu)勢，或推動投資者重新評估中國科技企業(yè)的技術潛力。華福證券傳媒分析師楊曉峰則看好以DeepSeek為代表的中國大模型的崛起，尤其看好AI應用和AI終端的落地。國泰君安也表示，DeepSeek R1將加速端側AI落地，國產算力產業(yè)鏈及端側硬件有望受益。
去年多只績優(yōu)產品的基金經理也已聚焦于AI賽道。例如，銀華基金的王曉川管理的銀華數字經濟重倉了多個熱門AI概念股；德邦鑫星價值基金經理雷濤則大舉加倉了與AI算力相關的個股；金梓才也在海外算力的基礎上，進一步增配了國產算力的AI芯片方向。
