近期，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在中國(guó)展開(kāi)了一場(chǎng)緊湊而高效的訪問(wèn)行程，足跡遍布臺(tái)北、深圳、北京和上海，時(shí)間跨度達(dá)七天，直至1月21日結(jié)束。此次訪問(wèn)的核心目的，是參與各地合作伙伴的年會(huì)活動(dòng)。
在北京的一場(chǎng)別開(kāi)生面的“答謝迎春會(huì)”上，黃仁勛激情洋溢地分享了他對(duì)人工智能（AI）未來(lái)的展望，頻繁使用“驚人”與“卓越”等詞匯來(lái)描繪AI行業(yè)的廣闊前景。這場(chǎng)面向合作伙伴、媒體、開(kāi)發(fā)者及教育界人士的盛會(huì)，不僅規(guī)模宏大，而且在社交媒體上引發(fā)了廣泛關(guān)注，多個(gè)黃仁勛回答媒體提問(wèn)的視頻被廣泛傳播。
值得注意的是，與去年訪華時(shí)的低調(diào)不同，黃仁勛此次在公開(kāi)場(chǎng)合高調(diào)亮相，明確表達(dá)了AI將為社會(huì)帶來(lái)前所未有的機(jī)遇與變革。然而，在AI行業(yè)看似一片繁榮的背后，實(shí)則暗流涌動(dòng)，發(fā)展軌跡正悄然發(fā)生變化。
據(jù)報(bào)道，AI大模型的進(jìn)化速度正逐漸放緩。谷歌DeepMind實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)人、諾貝爾獎(jiǎng)得主德米斯·哈薩比斯在2024年末指出，由于數(shù)據(jù)資源的枯竭，AI模型的訓(xùn)練效果已開(kāi)始出現(xiàn)邊際收益遞減的現(xiàn)象。盡管如此，AI的紅利并未消失，而是正在發(fā)生轉(zhuǎn)移，從模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向更具體的應(yīng)用場(chǎng)景落地。
在這一背景下，定制化推理芯片成為了AI行業(yè)的新焦點(diǎn)。根據(jù)未盡研究發(fā)布的《看DAO2025》報(bào)告，AI芯片的主戰(zhàn)場(chǎng)已不再局限于訓(xùn)練芯片，而是開(kāi)辟出了定制推理芯片這一全新領(lǐng)域。英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其客戶(hù)紛紛加入這一新戰(zhàn)場(chǎng)，定制化推理芯片因成本、供應(yīng)鏈可控性更強(qiáng)而備受青睞。
在終端產(chǎn)品層面，這一趨勢(shì)尤為明顯。自動(dòng)駕駛作為AI商業(yè)化落地的先行者，正加速擁抱定制推理芯片。特斯拉自研的FSD芯片、蔚來(lái)與小鵬的自研智駕芯片，均體現(xiàn)了車(chē)企對(duì)專(zhuān)用、高效、平價(jià)芯片的需求。盡管英偉達(dá)推出了Orin和Thor兩款針對(duì)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的芯片，但仍面臨成本、專(zhuān)用性、功耗及供應(yīng)穩(wěn)定性等方面的挑戰(zhàn)。
英偉達(dá)正面臨著AI紅利轉(zhuǎn)移帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上看，其2025財(cái)年第三財(cái)季營(yíng)收雖創(chuàng)歷史新高，達(dá)到350.82億美元，但同比增速已降至94%，顯示出放緩的跡象。同時(shí)，英偉達(dá)的股價(jià)也在波動(dòng)中陷入瓶頸期，而在CES 2025上黃仁勛發(fā)表主題演講的當(dāng)天，其股價(jià)更是下跌了6.22%。相比之下，專(zhuān)注于AI芯片定制的博通公司市值則突破萬(wàn)億美元大關(guān)。
AI大模型訓(xùn)練成本的飆升與數(shù)據(jù)資源的枯竭，是推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)向應(yīng)用層落地的主要原因。微軟CEO納德拉曾指出，AI的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)僅存在于應(yīng)用層，因此無(wú)需在單一模型上投入過(guò)多資金。未來(lái)，醫(yī)療、法律和金融等領(lǐng)域?qū)碛袑?zhuān)門(mén)的AI模型，而定制推理芯片將在這一過(guò)程中發(fā)揮關(guān)鍵作用。
汽車(chē)業(yè)務(wù)作為英偉達(dá)布局具身智能的重要領(lǐng)域，同樣感受到了這一趨勢(shì)的影響。黃仁勛曾預(yù)言，汽車(chē)業(yè)務(wù)將成為英偉達(dá)未來(lái)的一大支柱，潛在市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)萬(wàn)億美元。然而，在AI芯片“第二戰(zhàn)場(chǎng)”開(kāi)啟后，中國(guó)智能汽車(chē)市場(chǎng)中的領(lǐng)先企業(yè)開(kāi)始加速自研定制推理芯片，以追求差異化競(jìng)爭(zhēng)和更高的資源利用效率。
小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)何小鵬表示，小鵬汽車(chē)將自研大算力、專(zhuān)有化的AI推理芯片，以提升技術(shù)掌控力和資源利用效率。蔚來(lái)汽車(chē)董事長(zhǎng)李斌也透露，蔚來(lái)研發(fā)芯片旨在提升毛利，通過(guò)自研芯片實(shí)現(xiàn)更高效能和成本優(yōu)化。同時(shí)，英偉達(dá)芯片供應(yīng)的不穩(wěn)定性也讓部分車(chē)企望而卻步，轉(zhuǎn)而尋求其他解決方案。
盡管英偉達(dá)在汽車(chē)領(lǐng)域的合作名單中已不再包含蔚來(lái)和小鵬，但其AI紅利并未完全消散。英偉達(dá)全球副總裁、汽車(chē)事業(yè)部負(fù)責(zé)人吳新宙強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)可以通過(guò)提供大模型和全棧方案來(lái)彌補(bǔ)車(chē)廠的短板。然而，隨著AI行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)不斷變化，英偉達(dá)能否如預(yù)期般享受這份紅利，仍需時(shí)間給出答案。
