近期，中國(guó)公募基金行業(yè)迎來(lái)了一波顯著的降費(fèi)大潮，標(biāo)志著2025年公募基金市場(chǎng)的首個(gè)重大變革。此次降費(fèi)行動(dòng)始于1月23日，匯添富基金率先宣布調(diào)低旗下多只QDII基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，隨后，包括易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、工銀瑞信等多家頭部基金公司在內(nèi)的近十家公司紛紛跟進(jìn)，宣布類(lèi)似降費(fèi)措施。
具體而言，這些基金公司不僅調(diào)整了QDII基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，還對(duì)相關(guān)基金合同和托管合同進(jìn)行了修訂。以易方達(dá)基金為例，該公司于1月25日發(fā)布公告，宣布自1月27日起，將旗下10只QDII基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率進(jìn)行下調(diào)，其中，明星基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)亞洲精選股票的管理費(fèi)率從1.5%降至1.2%，托管費(fèi)率從0.35%降至0.2%。華夏基金也下調(diào)了旗下7只QDII基金的費(fèi)率，管理費(fèi)率降幅明顯，托管費(fèi)率則統(tǒng)一降至0.2%。
嘉實(shí)基金和工銀瑞信基金同樣不甘落后，分別宣布將于1月28日和近日下調(diào)旗下多只基金的費(fèi)率。嘉實(shí)基金下調(diào)了8只產(chǎn)品的管理費(fèi)率，其中7只產(chǎn)品的費(fèi)率降幅較大，托管費(fèi)率也統(tǒng)一下調(diào)至0.2%。工銀瑞信則針對(duì)4只投資海外市場(chǎng)的產(chǎn)品進(jìn)行了費(fèi)率調(diào)整，管理費(fèi)率降幅同樣顯著，托管費(fèi)率也與行業(yè)水平保持一致。
外商獨(dú)資的宏利基金也宣布了降費(fèi)計(jì)劃，將于2月15日和3月31日起分兩批下調(diào)旗下22只公募基金產(chǎn)品的管理費(fèi)率與托管費(fèi)率。這一系列降費(fèi)舉措不僅覆蓋了QDII基金，還擴(kuò)展到了其他類(lèi)型的基金產(chǎn)品，顯示了基金公司降費(fèi)的全面性和決心。
此次降費(fèi)大潮的背景是監(jiān)管層對(duì)公募基金費(fèi)率的持續(xù)關(guān)注和改革推動(dòng)。在1月23日的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席吳清透露，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)形成了初步的改革方案，其中推動(dòng)降費(fèi)是重要一項(xiàng)工作。吳清強(qiáng)調(diào)，2025年將繼續(xù)為投資者省錢(qián)，通過(guò)降低公募基金綜合費(fèi)率等方式，預(yù)計(jì)每年可以為投資者節(jié)約約450億元的費(fèi)用。
事實(shí)上，公募基金費(fèi)率改革已經(jīng)取得了顯著成效。根據(jù)東吳證券的研報(bào)指出，2024年上半年，公募基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)和交易傭金等“四大費(fèi)用”合計(jì)同比下降了12%至939億元。其中，管理費(fèi)、托管費(fèi)分別下降了14%和9%，而銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)則增長(zhǎng)了13%，這主要是由于債券型和貨幣型基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的增長(zhǎng)所致。盡管銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)有所增長(zhǎng)，但整體來(lái)看，公募基金費(fèi)率仍然呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著基金管理人、券商交易等降費(fèi)降傭的持續(xù)推進(jìn)，未來(lái)銀行與第三方渠道的尾傭、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率下調(diào)也將成為可能。這將進(jìn)一步降低投資者的理財(cái)成本，提升公募基金的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
