近期，中信證券發(fā)布了一份研究報告，指出全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資熱度不減，特別是海外算力投資規(guī)模超出預(yù)期。短期內(nèi)，以Stargate項目為代表的大規(guī)模資本注入，為海外算力產(chǎn)業(yè)鏈提供了強(qiáng)有力的支撐。而從中長期來看，隨著國內(nèi)智算中心建設(shè)的加速以及互聯(lián)網(wǎng)公司AI需求的不斷增長，國產(chǎn)算力的需求也呈現(xiàn)出持續(xù)上升的態(tài)勢。
在這一背景下，深耕算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的聯(lián)想集團(tuán)，憑借其“一橫五縱”的戰(zhàn)略布局，有望在這一輪算力浪潮中深度受益，并實現(xiàn)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步增長。這一戰(zhàn)略布局以萬全異構(gòu)智算平臺為核心，涵蓋了服務(wù)器、存儲、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、軟件及超融合、邊緣計算五大產(chǎn)品，為市場提供了全場景算力支持。
全球范圍內(nèi)，主要大國對算力領(lǐng)域的投入不斷加大，算力產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持高景氣度。AI技術(shù)的快速發(fā)展，使得構(gòu)建基于AI的競爭優(yōu)勢成為科技企業(yè)拉動業(yè)務(wù)增長的關(guān)鍵。而AI算力，作為人工智能的核心基礎(chǔ)，更是支撐大模型、算法訓(xùn)練與推理計算不可或缺的關(guān)鍵要素。
海外科技巨頭如谷歌和meta，紛紛加大在算力領(lǐng)域的投入。谷歌的資本性支出同比增長高達(dá)62.15%，并預(yù)計2025年將繼續(xù)增加。而meta的資本性支出也同比增長了27.12%，為了支持AI計劃，meta預(yù)計去年的資本支出將達(dá)到380億至400億美元之間。這些投入無疑為全球算力產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展注入了強(qiáng)大的動力。
在國內(nèi)市場，以字節(jié)跳動為代表的科技企業(yè)也在積極布局AI算力領(lǐng)域。據(jù)報道，字節(jié)跳動計劃投入120億美元開發(fā)AI芯片，并投入1600億元打造數(shù)據(jù)中心集群。這一舉措反映了國內(nèi)企業(yè)在AI算力領(lǐng)域的積極態(tài)度和堅定決心。同時，在外部技術(shù)封鎖和競爭壓力的背景下，提升自主可控能力和實現(xiàn)技術(shù)國產(chǎn)替代也成為國內(nèi)算力領(lǐng)域發(fā)展的重要方向。
隨著算力不斷升級和AI推理需求的不斷增加，新技術(shù)路線將不斷催生新的產(chǎn)品需求。國內(nèi)也將不斷涌現(xiàn)出新的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商，包括CPO、電源和液冷等領(lǐng)域。這些新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，將進(jìn)一步推動算力產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮和壯大。
在算力產(chǎn)業(yè)鏈中，AI服務(wù)器市場也呈現(xiàn)出繁榮發(fā)展的態(tài)勢。Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示，全球服務(wù)器市場急劇增長，其中AI服務(wù)器占據(jù)了三分之一的市場份額。這一數(shù)據(jù)無疑凸顯了算力產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度以及AI服務(wù)器市場的巨大潛力。
聯(lián)想集團(tuán)作為全球領(lǐng)先的算力基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)提供商，在這一輪算力浪潮中展現(xiàn)出了強(qiáng)大的競爭力和增長潛力。其以AI為導(dǎo)向的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品組合，構(gòu)建了全方位的算力產(chǎn)品和服務(wù)體系，為AI技術(shù)的進(jìn)化升級提供了強(qiáng)有力的支持。特別是在液冷技術(shù)領(lǐng)域，聯(lián)想集團(tuán)自研自創(chuàng)的溫水水冷技術(shù)能夠大幅降低能耗和運(yùn)營成本，為AI訓(xùn)練、數(shù)據(jù)處理等場景提供了高效、綠色的算力支持。
聯(lián)想集團(tuán)還與英偉達(dá)等全球領(lǐng)先的算力廠商合作，推出了搭載英偉達(dá)芯片、應(yīng)用聯(lián)想液冷技術(shù)的ThinkSystem SC777 V4 Neptune服務(wù)器產(chǎn)品。這一產(chǎn)品不僅大幅降低了運(yùn)營成本和能源消耗，還為AI訓(xùn)練、數(shù)據(jù)處理等場景提供了強(qiáng)大的算力支持。
憑借這些優(yōu)勢，聯(lián)想集團(tuán)的算力相關(guān)業(yè)務(wù)業(yè)績增長顯著。據(jù)其財報顯示，ISG業(yè)務(wù)總體營收實現(xiàn)了大幅增長，其中海神液冷服務(wù)器營收也呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長態(tài)勢。多家券商研報也對AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度，認(rèn)為聯(lián)想集團(tuán)等企業(yè)在這一領(lǐng)域具有深厚的布局和強(qiáng)大的競爭力，有望成為全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要參與者。
