債券市場(chǎng)的牛市行情為多數(shù)基金帶來(lái)了豐厚的回報(bào)，然而，在這片繁榮之中，卻也有個(gè)別基金的表現(xiàn)顯得格格不入。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，在可追蹤的2821只中長(zhǎng)期純債型基金中，2024年超過(guò)99%的基金實(shí)現(xiàn)了正向收益，平均回報(bào)率約為4.62%。與2023年和2022年相比，這一數(shù)字分別增長(zhǎng)了0.97%和2.28%，顯示出債券市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭。
然而，在這樣的大好行情下，仍有一些基金的表現(xiàn)不盡如人意，甚至有個(gè)別基金的收益率至今仍為負(fù)數(shù)。其中，淳厚基金旗下的“淳厚瑞明C”基金表現(xiàn)尤為糟糕，其年化收益率為-35.11%，凈值僅為0.6581元，成為債牛行情下的顯著“失意者”。
淳厚基金是一家注冊(cè)于上海的個(gè)人系公募基金公司，成立于2018年11月，目前在管規(guī)模為287.68億元，其中債券型基金占據(jù)了233.32億元。盡管規(guī)模不小，但淳厚基金在過(guò)去一段時(shí)間里卻多次受到監(jiān)管的行政處罰，主要問(wèn)題在于公司內(nèi)部股權(quán)管理的混亂。
具體來(lái)說(shuō)，淳厚基金的股權(quán)問(wèn)題主要源于第二大股東柳志偉與第一大股東邢媛之間的控制權(quán)爭(zhēng)奪。柳志偉被指采用“不對(duì)稱(chēng)”和“時(shí)間差”等違規(guī)手段進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)，從而引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查問(wèn)詢(xún)。柳志偉還涉及結(jié)構(gòu)化發(fā)債業(yè)務(wù)以及境內(nèi)、境外多重身份等問(wèn)題，這些問(wèn)題也進(jìn)一步加劇了公司的股權(quán)糾紛。受此影響，淳厚基金旗下不少產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)了滑坡，“淳厚瑞明C”便是其中之一。
從“淳厚瑞明C”基金的凈值波動(dòng)圖來(lái)看，該基金的表現(xiàn)確實(shí)令人擔(dān)憂。去年9月以來(lái)，該基金的凈值持續(xù)下滑，盡管期間有過(guò)短暫的反彈，但整體趨勢(shì)依然向下。去年12月11日，原產(chǎn)品管理人張蕊離任，但新接任的陳寒也未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，產(chǎn)品任職期回報(bào)率跌至-36.02%。
不僅如此，淳厚基金旗下其他債券型產(chǎn)品的表現(xiàn)也普遍不佳。去年12月，淳厚基金收益最佳的債券型基金“淳厚穩(wěn)榮一年定開(kāi)債發(fā)起”的凈值也僅上行了約0.3%。而相比之下，公募債券基金12月份漲幅靠前的中長(zhǎng)期純債型基金平均漲跌幅為1.08%，顯示出淳厚基金在債券市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力不足。
面對(duì)這一系列問(wèn)題，淳厚基金在官網(wǎng)連續(xù)發(fā)布了公告聲明，表示正在積極整改股東問(wèn)題，并等待中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上海證監(jiān)局的答復(fù)。然而，從目前的進(jìn)展來(lái)看，整改情況似乎并不順利，淳厚基金仍需要付出更多的努力來(lái)恢復(fù)市場(chǎng)的信心和投資者的信任。
