近日，建筑防水材料制造商凱倫股份（股票代碼：300715.SZ）宣布了一項重大戰(zhàn)略舉措，計劃斥資不超過5.1億元人民幣，收購蘇州佳智彩光電科技有限公司（簡稱“蘇州佳智彩”）不超過51%的股權(quán)，從而實現(xiàn)對后者的控股。與此同時，凱倫股份的控股股東還將向蘇州佳智彩的股東轉(zhuǎn)讓部分上市公司股份。
蘇州佳智彩是一家專注于顯示面板和半導(dǎo)體行業(yè)檢測設(shè)備的公司，其業(yè)務(wù)范圍還涵蓋新能源鋰電行業(yè)。這一收購標(biāo)志著凱倫股份正式進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域，這也是該公司在2024年內(nèi)的第二次跨界嘗試。此前，凱倫股份主要活躍在建筑防水行業(yè)。
值得注意的是，凱倫股份此次跨界收購的背景并不輕松。公司的控股股東目前面臨著嚴(yán)峻的資金壓力，其股權(quán)質(zhì)押比例已接近極限，未來一年內(nèi)需要償還的債務(wù)超過6億元人民幣。凱倫股份的控股股東在過去兩年中曾通過供應(yīng)商占用上市公司資金，目前實控人仍拖欠上市公司補(bǔ)償款，資金鏈緊張。
然而，通過此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，凱倫股份的實控人及其關(guān)聯(lián)方將獲得約3.68億元人民幣的資金，這在一定程度上可以緩解其燃眉之急。值得注意的是，在收購消息公布之前，凱倫股份的股價和成交量已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的異動。數(shù)據(jù)顯示，自12月26日以來，該公司的成交量顯著放大，并在本周內(nèi)激增近50%。在Wind建材板塊A股上市公司中，凱倫股份的周內(nèi)漲幅連續(xù)位居榜首。今日開盤后，凱倫股份更是一字漲停，報9.74元，漲幅達(dá)19.95%。
蘇州佳智彩近年來發(fā)展迅速，參保人數(shù)從2023年的196人增長到287人。據(jù)《蘇州日報》報道，該公司在2023年底的銷售總額預(yù)計將達(dá)到5億元，是2022年的兩倍多。蘇州佳智彩還曾入選2023年度江蘇省科技企業(yè)上市培育計劃擬入庫企業(yè)名單，顯示出其強(qiáng)勁的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
此次收購交易分為兩部分進(jìn)行。首先，凱倫股份將以現(xiàn)金購買蘇州佳智彩不超過51%的股權(quán)，交易價格不超過5.1億元人民幣。同時，凱倫股份的控股股東凱倫控股投資有限公司及其一致行動人將向蘇州佳智彩的兩位股東轉(zhuǎn)讓14.485%的股份，轉(zhuǎn)讓價格為每股6.87元人民幣，合計轉(zhuǎn)讓款為3.68億元人民幣。交易完成后，凱倫股份的控制權(quán)不會發(fā)生變化，實控人依然是錢林弟。
對于此次收購，凱倫股份表示這將有助于公司在相關(guān)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，為公司尋找新的增長極。受房地產(chǎn)市場下行的影響，防水行業(yè)整體承壓。作為業(yè)務(wù)主要依賴房地產(chǎn)客戶的建筑防水材料商，凱倫股份此次跨界收購也體現(xiàn)了其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需求。
然而，在籌劃這次并購的同時，凱倫股份的控股股東凱倫控股投資有限公司的處境卻十分緊迫。公告顯示，截至2024年12月26日，凱倫控股及其一致行動人合計質(zhì)押的股份數(shù)量占所持股份的比例已達(dá)到80.27%，占公司總股本的37%。公司當(dāng)天發(fā)出警示稱，近期股價波動較大，已接近質(zhì)押預(yù)警線。
在資金鏈緊張的情況下，凱倫控股曾一度占用上市公司資金。根據(jù)江蘇監(jiān)管局的行政處罰決定書，2021年3月至2023年2月期間，凱倫股份及其子公司曾通過向供應(yīng)商支付預(yù)付款的形式代凱倫控股歸還借款，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用達(dá)3.59億元人民幣。因資金周轉(zhuǎn)困難，凱倫股份的實控人錢林弟還拖欠上市公司補(bǔ)償款4794萬元人民幣。
此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，凱倫股份的實控人及一致行動人將獲得約3.68億元人民幣的資金，這筆資金剛好可以覆蓋控股股東未來半年內(nèi)需償付的債務(wù)規(guī)模。然而，對于凱倫股份來說，如何在跨界轉(zhuǎn)型中保持穩(wěn)健發(fā)展，仍然是一個需要深思的問題。
