存儲(chǔ)芯片行業(yè)，作為一個(gè)周期性明顯的產(chǎn)業(yè)，其起伏波動(dòng)早已成為業(yè)界的常態(tài)。每當(dāng)市場(chǎng)需求激增，供不應(yīng)求的局面出現(xiàn)時(shí)，存儲(chǔ)芯片的價(jià)格便會(huì)水漲船高。這時(shí)，各大廠商紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，提高價(jià)格，以期在市場(chǎng)的高峰期中賺得盆滿缽滿。
然而，好景不長(zhǎng)，隨著產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，市場(chǎng)很快便會(huì)出現(xiàn)供過于求的情況，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。這時(shí)，各大廠商為了搶占市場(chǎng)份額，不得不展開價(jià)格戰(zhàn)，紛紛降價(jià)銷售，甚至不惜減產(chǎn)以度過寒冬，這便是存儲(chǔ)芯片行業(yè)的低谷期。
通常而言，從高峰期到低谷期，存儲(chǔ)芯片行業(yè)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)大約2至3年的完整周期。在這個(gè)過程中，那些在高峰期賺取豐厚利潤(rùn)的企業(yè)，在低谷期往往會(huì)更加從容不迫，因?yàn)樗麄冇凶銐虻馁Y金來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)。更有甚者，一些企業(yè)會(huì)在低谷期采取反周期操作，大肆擴(kuò)產(chǎn)，通過價(jià)格戰(zhàn)來淘汰競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，從而獲取更多的市場(chǎng)份額，為未來的高峰期做好準(zhǔn)備。
三星便是這樣一個(gè)典型的例子。通過多年的反周期操作，三星成功熬過了一個(gè)又一個(gè)低谷期，最終成為了存儲(chǔ)芯片行業(yè)的領(lǐng)頭羊。
回顧過去，2022年存儲(chǔ)芯片行業(yè)經(jīng)歷了一次嚴(yán)重的低谷期。當(dāng)時(shí)，內(nèi)存和SSD硬盤的價(jià)格大幅下跌，讓不少消費(fèi)者都享受到了實(shí)惠。然而，從2022年下半年開始，存儲(chǔ)芯片的價(jià)格開始逐步回升，并在2023年和2024年迎來了新的高峰期。特別是隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，存儲(chǔ)芯片的需求量更是大幅增長(zhǎng)。
然而，好景似乎即將再次結(jié)束。從當(dāng)前的情況來看，明年的存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)可能會(huì)再次陷入低谷。一方面，2024年下半年無論是NAND閃存還是DRAM內(nèi)存的價(jià)格，都較上半年下滑了40%以上，只有HBM內(nèi)存還能保持相對(duì)穩(wěn)定。另一方面，中國(guó)的存儲(chǔ)芯片廠商正在大力擴(kuò)產(chǎn)，無論是NAND閃存還是DRAM內(nèi)存的產(chǎn)能都在不斷提升。據(jù)預(yù)計(jì)，到明年，中國(guó)在DRAM內(nèi)存方面的產(chǎn)能將占全球的15%左右。
更中國(guó)廠商已經(jīng)開始通過低價(jià)策略來搶占市場(chǎng)。據(jù)稱，一些成熟的DDR4等產(chǎn)品，價(jià)格甚至比美、韓等國(guó)際大廠低了40-50%。同時(shí)，中國(guó)廠商在DDR5和NAND閃存方面也取得了顯著的進(jìn)展。例如，DDR5的良率已經(jīng)達(dá)到了80%，與三星、美光、SK海力士等國(guó)際大廠不相上下。
因此，可以預(yù)見的是，隨著中國(guó)存儲(chǔ)芯片的大量上市，明年的存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)必將迎來一場(chǎng)激烈的價(jià)格戰(zhàn)。這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)不僅會(huì)導(dǎo)致整個(gè)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的崩盤下滑，還會(huì)讓美、韓、日等國(guó)的廠商利潤(rùn)大幅縮水。
