近期，中信建投發(fā)布的一份研究報告揭示了AI產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展態(tài)勢。報告顯示，隨著科技巨頭的積極投入，AI產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從單一的模型研發(fā)，擴(kuò)展到了平臺構(gòu)建、應(yīng)用開發(fā)和終端設(shè)備的全方位布局。研究團(tuán)隊對新一代計算平臺和生產(chǎn)力工具的前景持樂觀態(tài)度。業(yè)內(nèi)專家也指出，AI終端作為新一代計算平臺，有望在消費者市場（C端）迎來爆發(fā)式增長，而AI應(yīng)用作為新一代生產(chǎn)力工具，在企業(yè)端（B端）的商業(yè)化進(jìn)程也在加速。
AI終端的變革浪潮正引領(lǐng)著新一輪的創(chuàng)新熱潮，AI手機(jī)、AI個人電腦等終端產(chǎn)品的創(chuàng)新，正驅(qū)動著消費電子市場的強(qiáng)勁增長。聯(lián)想集團(tuán)，作為消費電子領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，以AI個人電腦為起點，通過構(gòu)建全終端AI融合的產(chǎn)品體系，正在智能終端領(lǐng)域開辟新的增長點。
消費電子行業(yè)正步入復(fù)蘇階段。經(jīng)過數(shù)年的探索與發(fā)展，AI商業(yè)化已逐步進(jìn)入實質(zhì)落地階段。在全球范圍內(nèi)，OpenAI預(yù)計將在2025年實現(xiàn)116億美元的營收，ChatGPT等AI大模型的應(yīng)用正在加速拓展商業(yè)空間。微軟也不斷推出新的AI產(chǎn)品，如AI助理工具和Azure AI Foundry平臺，旨在幫助企業(yè)提升業(yè)務(wù)流程的自動化和效率。
在國內(nèi)市場，多家科技巨頭發(fā)布的AI終端應(yīng)用也迎來了收獲期。例如，字節(jié)跳動的“豆包”APP在11月的月活躍用戶數(shù)已接近6000萬，預(yù)計到2024年底，累計用戶規(guī)模將超過1.6億。百度的“文小言”和月之暗面的“Kimi智能助手”等產(chǎn)品的月活躍用戶數(shù)也都超過了1000萬。推動產(chǎn)品與AI技術(shù)的深度融合，已成為提升企業(yè)競爭力的關(guān)鍵。
長江證券指出，隨著AIGC（人工智能生成內(nèi)容）的迅猛發(fā)展，AI正在重塑各類終端。終端AI大模型有望成為新的入口，成為智能終端企業(yè)競相爭奪的戰(zhàn)略高地。同時，AI終端的普及將推動個人電腦和智能手機(jī)市場打開新的增長空間，消費電子市場的回暖就是最好的證明。
根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，2024年第三季度，全球個人電腦銷量增長了1.3%，智能手機(jī)銷量增速達(dá)到了5%，這一增長勢頭有望延續(xù)至全年。IDC則預(yù)測，2024年全球手機(jī)出貨量將同比增長5.8%。中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤表示，前三季度，全球智能手機(jī)、個人電腦等代表性消費電子產(chǎn)品的出貨量均出現(xiàn)了不同程度的增長，這標(biāo)志著消費電子行業(yè)已經(jīng)正式進(jìn)入復(fù)蘇周期。
A股消費電子板塊在2024年前三季度的營業(yè)收入也呈現(xiàn)出環(huán)比增長的趨勢。第一季度總營收為3287.74億元，第二季度增長至3732.50億元，環(huán)比增長13.53%；第三季度總營收更是達(dá)到了4582.90億元，環(huán)比增長22.78%。這一系列增長數(shù)據(jù)為消費電子行業(yè)的復(fù)蘇注入了強(qiáng)大的信心。
業(yè)界普遍認(rèn)為，AI賦能消費電子是未來趨勢，將激發(fā)新的消費需求。以AI個人電腦為例，Gartner預(yù)測，2024年全球AI個人電腦出貨量將達(dá)到4300萬臺，同比增長99.8%；到2025年，AI個人電腦出貨量將增長165.5%，滲透率將達(dá)到43%；到2026年，AI個人電腦將成為大型企業(yè)的主要選擇。
聯(lián)想集團(tuán)作為全球領(lǐng)先的智能設(shè)備制造商，在AI終端創(chuàng)新方面一直處于行業(yè)領(lǐng)先地位。聯(lián)想集團(tuán)以混合式AI框架為基礎(chǔ)，在AI終端、算力以及解決方案與服務(wù)等多個方面構(gòu)建了強(qiáng)大的護(hù)城河，并加速推出符合用戶智能體驗需求的創(chuàng)新產(chǎn)品。目前，聯(lián)想集團(tuán)正以混合式AI為方向，全面推進(jìn)智能終端產(chǎn)品的AI化升級，實施“一體多端”的戰(zhàn)略布局。
“一體”指的是聯(lián)想自主研發(fā)的“天禧智能體系統(tǒng)”——天禧AS。該系統(tǒng)由聯(lián)想“小天”個人智能體、個人知識庫、AI應(yīng)用平臺、超級互聯(lián)以及數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)機(jī)制五部分組成。天禧AS扮演著“AI大腦”的角色，能夠?qū)崿F(xiàn)聯(lián)想AI個人電腦、AI手機(jī)、AI平板和AIoT設(shè)備等AI終端的自然語言交互，為用戶提供豐富的AI體驗。
在AI個人電腦領(lǐng)域，聯(lián)想集團(tuán)已經(jīng)推出了多款產(chǎn)品，如面向消費者市場的聯(lián)想YOGA Pro 14s銳龍AI元啟版，擁有50TOPS的NPU性能。聯(lián)想集團(tuán)還將個人智能體從AI個人電腦擴(kuò)展到更廣泛的AI終端。除了AI個人電腦外，聯(lián)想集團(tuán)還發(fā)布了多款A(yù)I手機(jī)和AI平板，如聯(lián)想moto razr 50 Ultra AI元啟版、聯(lián)想moto X50 Ultra AI元啟版和聯(lián)想YOGA Pad Pro AI元啟版等。
隨著PC市場的持續(xù)復(fù)蘇以及聯(lián)想集團(tuán)AI個人電腦滲透率的提升，聯(lián)想集團(tuán)的營收和盈利能力也在持續(xù)改善。據(jù)2024/25財年第二財季財報顯示，聯(lián)想集團(tuán)營收達(dá)到1279億元，同比增長23.87%，環(huán)比增長15.56%；凈利潤接近29億元，同比增長48%，環(huán)比增長47.32%。所有主營業(yè)務(wù)營收均實現(xiàn)了雙位數(shù)的強(qiáng)勁增長。聯(lián)想集團(tuán)的PC業(yè)務(wù)繼續(xù)領(lǐng)跑市場，出貨量高于市場平均水平4.6個百分點，占全球市場份額近24%，領(lǐng)先第二大廠商超過4個百分點，運營利潤率保持行業(yè)領(lǐng)先水平。PC以外業(yè)務(wù)的營收占比也接近46%。
