【ITBEAR】9月3日消息，普信固定收益主管阿里夫·侯賽因曾對日本利率的上升提出過預(yù)警，將其比喻為金融領(lǐng)域的重大斷層，而如今他的預(yù)測得到了市場的驗(yàn)證。在日本央行加息引發(fā)日元套利交易劇烈波動(dòng)后，侯賽因再次發(fā)出警告，指出投資者可能忽視了全球金融市場低迷的更深層次原因。
侯賽因強(qiáng)調(diào)，盡管日本央行的政策立場堅(jiān)定，且美國經(jīng)濟(jì)放緩的憂慮激發(fā)了對日元的強(qiáng)烈需求，但投資者可能未充分考慮到日本資金大量海外投資的情況。隨著日本利率的上升，這些資金可能會(huì)回流至國內(nèi)，對全球資本流動(dòng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。他認(rèn)為，這不僅僅是一個(gè)短期的市場動(dòng)蕩，而是一個(gè)更大趨勢的開端。
據(jù)ITBEAR了解，日元套利交易的突然中斷已經(jīng)導(dǎo)致日本股市大幅下跌，并推動(dòng)了全球股市波動(dòng)率指數(shù)的飆升。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開始預(yù)測美聯(lián)儲可能需要采取降息措施來應(yīng)對這一危機(jī)。美聯(lián)儲主席鮑威爾在近期的講話中也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，而日本央行則在研究報(bào)告中暗示了進(jìn)一步加息的可能性。
這些消息引發(fā)了外匯市場對日元走勢的重新評估。多家機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)了美元兌日元的預(yù)期匯率，認(rèn)為隨著美聯(lián)儲降息周期的到來和日本央行政策的進(jìn)一步緊縮，兩者之間的利率差異將逐漸縮小。
侯賽因建議投資者應(yīng)增持日本政府債券，并減持美國國債。他認(rèn)為，隨著日本債券收益率的上升，國內(nèi)龐大的壽險(xiǎn)和養(yǎng)老基金投資者可能會(huì)將資金從其他優(yōu)質(zhì)政府債券轉(zhuǎn)向日本國債，這將重新塑造全球市場的需求格局。同時(shí)，太平洋投資管理公司日本分公司也準(zhǔn)備積極投資日本超長期政府債券，看好其價(jià)值的修正和收益率曲線的陡峭。
然而，超長期債券的供需平衡正在受到挑戰(zhàn)。由于投資需求的減弱和日本央行減少購買國債，市場正面臨著一定的壓力。盡管如此，一些分析人士認(rèn)為，隨著需求的增加和市場的穩(wěn)定，這一情況有望在未來得到改善。
