螞蟻集團，正在跑出獵豹速度。9月18日，上交所同意螞蟻集團發(fā)行上市(過會)。而這一天距離螞蟻遞交上市申請，僅過去25天。螞蟻集團沖刺科創(chuàng)板IPO的速度可謂飛快。隨著順利過會，螞蟻集團將繼續(xù)推進上市的流程：公布正式的招股說明書、開放網(wǎng)上申購(打新)、公布中簽結果以及公告戰(zhàn)略配售者名單、正式在上交所舉行敲鐘儀式，開始上市交易。
IPO界的博爾特
從遞交上市申請，到上交所同意首次發(fā)行上市，螞蟻集團只用了25天。據(jù)悉，被稱為A股IPO最快速度的工業(yè)富聯(lián)，也用時一個多月才成功過會。
而在此期間，螞蟻集團還發(fā)布了招股書和接受上交所多次問詢。這樣的過會速度，已經(jīng)跑贏大部分上市公司。
在8月25日遞交的招股書中，螞蟻集團披露：2019年度實現(xiàn)營業(yè)收入1206億元;支付寶年活躍用戶超10億，活躍商家逾8000萬;數(shù)字金融服務占總營收超六成。近三年(2017—2019)，螞蟻集團研發(fā)費用分別為 47.89 億元、69.03 億元、106.05 億元，占當期營業(yè)收入的比例皆為8%左右。
9月7日，螞蟻集團回復了科創(chuàng)板上市首輪問詢。9月9日，螞蟻集團回復完上交所第二輪問詢。9月18日，上交所同意螞蟻集團發(fā)行上市。
上交所審核通過后，根據(jù)相關上市流程，下一步將報送證監(jiān)會注冊。證監(jiān)會同意后，螞蟻集團將公布正式的招股說明書，然后開放網(wǎng)上申購(打新)。有消息人士稱，過會后，螞蟻集團有望在10月登陸A股。
上交所兩輪問詢，螞蟻集團順利闖關
在此次上會中，上市委共向螞蟻集團提出了三大主要問題，其中上市委對螞蟻集團和阿里巴巴之間的關系進行了詢問。
(1)說明與阿里巴巴集團、網(wǎng)商銀行等重要關聯(lián)方之間經(jīng)常性關聯(lián)交易的商業(yè)合理性及未來前景;
(2)分析未將杭州阿里巴巴認定為共同控股股東的依據(jù)和理由是否充分;
(3)說明就發(fā)行人與阿里巴巴集團、網(wǎng)商銀行等重要關聯(lián)方之間的經(jīng)常性關聯(lián)交易是否已制定合理合法的控制制度，該等制度安排如何有效地保護中小投資者權益。
螞蟻集團在首輪回復中表示，螞蟻集團的實際控制人為馬云，螞蟻集團和阿里巴巴集團非受同一實際控制人控制。馬云通過杭州云鉑控制杭州君瀚及杭州君澳持有的螞蟻集團50.5177%的股份。阿里巴巴集團及其控制的企業(yè)不存在對發(fā)行人構成重大不利影響的同業(yè)競爭。
在招股書中，螞蟻集團也表示螞蟻集團不得從事阿里巴巴集團不時從事的業(yè)務或其合理延伸，阿里巴巴集團也不得從事螞蟻集團業(yè)務范圍內的業(yè)務活動。
其次，上市委也關注了螞蟻與騰訊(微信支付)之間的關系。
(1)說明發(fā)行人的主要業(yè)務與微信相似業(yè)務的差異;
(2)結合貨幣收付服務的未來發(fā)展趨勢，分析發(fā)行人的數(shù)字支付與商家服務、數(shù)字金融科技平臺等主營業(yè)務是否受到大型競爭對手的進入或貨幣表現(xiàn)形態(tài)及收付運行機制變革的重大不利影響。請保薦代表人發(fā)表明確意見。
此前兩輪問詢中，上市委均提及該問題。螞蟻集團表示，在數(shù)字支付與商家服務領域，在全球范圍內提供支付服務的企業(yè)較多，國內市場由騰訊運營的微信支付也提供類似的數(shù)字支付服務，但這些企業(yè)提供的支付服務和公司數(shù)字支付與商家服務業(yè)務存在一定差異，并不具有可比性。
在招股書中，螞蟻集團也表示其定位非常明確，是一家科技公司，致力于全球現(xiàn)代服務業(yè)的創(chuàng)新和數(shù)字化升級。螞蟻認為螞蟻與阿里巴巴集團業(yè)務定位存在差異，并不存在實質性競爭，但同時，螞蟻認為雙方未來都可能進入現(xiàn)有業(yè)務范圍之外新的業(yè)務領域，從而在這些新的業(yè)務領域產(chǎn)生競爭。
第三個問題，上市委關注的是公司上市募集資金后的投入方向。
(1)說明由發(fā)行人股東大會決定募集資金投資方向并授權董事會及其授權人士決定具體募投項目的商業(yè)合理性;
(2)分析說明“助力數(shù)字經(jīng)濟升級”、“加強全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展”、“進一步支持創(chuàng)新、科技的投入”等三大募集資金投資方向是否界限清晰、目標明確，與發(fā)行人現(xiàn)有各類業(yè)務存在內在關聯(lián)，與包括阿里巴巴集團在內的重要關聯(lián)方不存在明顯利益沖突;
(3)發(fā)行人是否已經(jīng)建立相應的制度安排以確保該等特殊情形所決定的募集資金投資活動符合相關法律法規(guī)的規(guī)定。
在此前，螞蟻集團在招股書中也明確表示，其中募集資金的40%將用于進一步支持創(chuàng)新、科技的投入，30%將助力數(shù)字經(jīng)濟升級，20%將用于補充流動資金，剩余10%將加強公司全球合作并助力全球可持續(xù)發(fā)展。
