10月10日消息，據(jù)外電報(bào)道，消息人士日前透露，戴爾創(chuàng)始人邁克爾·戴爾(Michael Dell)正加緊推進(jìn)與私募公司銀湖合作，共同通過(guò)超500億美元的交易收購(gòu)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)巨頭EMC。這一大膽而又充滿風(fēng)險(xiǎn)的交易需要大量的債務(wù)融資，但目前的信貸市場(chǎng)已對(duì)并購(gòu)交易不像過(guò)去那樣殷勤。
消息人士稱，戴爾與EMC的談判仍在進(jìn)行之中，并有可能會(huì)在下周達(dá)成協(xié)議。戴爾收購(gòu)EMC的交易將是科技史上最大規(guī)模的并購(gòu)交易。消息人士稱，戴爾與銀湖目前正通過(guò)談判確保能夠舉債400億美元，以完成這一交易。
證券市場(chǎng)近期的反彈也迫使戴爾必須同EMC盡快完成交易。另有消息人士稱，戴爾及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)這些天一直在研究在證券市場(chǎng)不穩(wěn)定、且債務(wù)投資人近期回避一系列交易的情況下，如何確保募集到交易所需的資金。據(jù)悉，戴爾方面非常希望在信貸近一步收緊之前完成交易。
此交易也反映出面對(duì)著消費(fèi)者偏好向蘋果iPhone等移動(dòng)設(shè)備轉(zhuǎn)移，以及存儲(chǔ)設(shè)備和PC市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，邁克爾·戴爾正嘗試著為自己的公司勾勒新的藍(lán)圖。如果成功收購(gòu)EMC，在兩年前完成私有化的戴爾將能夠轉(zhuǎn)型成為一家一站式商店，有能力向用戶提供企業(yè)計(jì)算所需的全套產(chǎn)品。
戴爾與EMC在合并之后，業(yè)務(wù)將涵蓋計(jì)算設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和存儲(chǔ)硬件及軟件，從而讓戴爾有效的擴(kuò)大產(chǎn)品寬度，與IBM、惠普、思科和甲骨文等巨頭更有效的抗衡。市場(chǎng)調(diào)研公司FBR Research的分析師丹尼爾·艾維斯(Daniel Ives)表示，“戴爾與EMC的結(jié)合將組成一家新科技巨頭。這家新公司將會(huì)更改企業(yè)計(jì)算領(lǐng)域的市場(chǎng)格局。”
不過(guò)并購(gòu)交易并不能夠完全解決戴爾或是EMC當(dāng)前面臨的所有問(wèn)題。一些科技產(chǎn)業(yè)分析師認(rèn)為，尋找出路釋放企業(yè)在證券市場(chǎng)的價(jià)值，可能比任何企業(yè)的潛在商業(yè)效益更為重要。
消息人士稱，為了支付交易費(fèi)用，私有的戴爾和銀湖可能需要自己籌措200億美元資金。通過(guò)出售EMC所持的VMware股份，他們可能會(huì)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。 VMware目前也被認(rèn)為是戴爾與EMC交易中最重要的一部分。EMC當(dāng)前持有VMware大約80%的股權(quán)，市值約為320億美元。消息人士稱，在交易完成之后，即便是拋售部分VMware的股權(quán)，戴爾仍將會(huì)持有該公司的控股股權(quán)。
與戴爾進(jìn)行私有化類似，EMC被戴爾收購(gòu)，也能讓這家公司的新東家在脫離了普通股股東的注視下，全力扭轉(zhuǎn)其近年來(lái)乏善可陳的業(yè)績(jī)。受可能被戴爾收購(gòu)的推動(dòng)，EMC股價(jià)周四上漲4.7%，報(bào)收于27.18美元。不過(guò)EMC股價(jià)在過(guò)去五年的累計(jì)漲幅僅為37%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)同期76%的漲幅。
1984年在大學(xué)宿舍創(chuàng)辦戴爾公司的邁克爾·戴爾，開創(chuàng)性的使用電話開展電話直銷服務(wù)。隨后，這家公司又通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷售電腦。戴爾公司后來(lái)又進(jìn)入服務(wù)器市場(chǎng)，最近又收購(gòu)了一些存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)。戴爾和EMC的業(yè)務(wù)依賴于向企業(yè)數(shù)據(jù)中心銷售硬件。Bernstein Research分析師托尼·薩科納吉(Toni Sacconaghi)表示，隨著越來(lái)越多的企業(yè)開始采用亞馬遜、谷歌(微博)、微軟等公司的云計(jì)算服務(wù)，戴爾和EMC的企業(yè)硬件業(yè)務(wù)將會(huì)繼續(xù)下滑。截至目前，戴爾與EMC發(fā)言人均對(duì)此報(bào)道未予置評(píng)。
今年將是全球并購(gòu)交易市場(chǎng)極為火爆的一年。Dealogi的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年全球并購(gòu)交易市場(chǎng)的總規(guī)模已接近3.4萬(wàn)億美元，可能創(chuàng)出新的紀(jì)錄。
如果信貸投資人愿意支持戴爾收購(gòu)EMC的交易，這意味著他們也將會(huì)支持其他交易，意味著并購(gòu)市場(chǎng)還將會(huì)繼續(xù)活躍。
消息人士透露，戴爾與2013年幫助公司完成250億美元私有化交易的銀湖，已經(jīng)召集了摩根大通、美國(guó)銀行、瑞士信貸等投資銀行，希望確保募集到資金完成交易。據(jù)悉，這些銀行首先將向戴爾提供過(guò)橋貸款，以支持完成交易。隨后，這些搭橋貸款將被投資級(jí)債券和辛迪加貸款所替代。
在信貸市場(chǎng)支持并購(gòu)市場(chǎng)接近創(chuàng)出歷史新高之后，信貸投資人已經(jīng)表現(xiàn)出一些浮躁的情緒。消息人士透露，摩根大通和高盛在本周銷售12億美元貸款，用于支持網(wǎng)絡(luò)服裝零售商FullBeauty Brands的融資并購(gòu)交易就遇到了不小的麻煩。
就戴爾收購(gòu)EMC的交易而言，好處在于EMC的債務(wù)較輕，且債券投資信譽(yù)等級(jí)很高。截至今年6月底，EMC目前僅有74億美元債務(wù)，而所持現(xiàn)金總額達(dá)到了 77億美元。與此同時(shí)，戴爾截至今年9月中旬的負(fù)債總額為117億美元，標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪都將戴爾的債券評(píng)級(jí)定為“垃圾級(jí)”。
消息人士稱，在戴爾收購(gòu)EMC的交易完成之后，戴爾可能將出售價(jià)值100億美元的VMware股票，把持股比例降至50%多。
戴爾與EMC的收購(gòu)談判正處于一個(gè)微妙時(shí)刻。本周四，特拉華一家法院正在對(duì)邁克爾·戴爾和銀湖是否以合理的價(jià)格私有化戴爾公司的一宗集體訴訟案進(jìn)行審理。代表持有3000萬(wàn)戴爾股份的股東此前表示，這家公司的實(shí)際價(jià)值應(yīng)當(dāng)是每股13.75美元這一私有化價(jià)格的一倍。如果戴爾敗訴，這或許將意味著該公司需要以更高的價(jià)格才能夠收購(gòu)EMC。
