摩根大通近日發(fā)布投資報告，維持獵豹移動股票(NYSE:CMCM)“增持”評級，并提高目標(biāo)價格至每股40美元。
報告預(yù)計，在未來三年，獵豹移動的海外移動營收有望增長8~9倍。其主要驅(qū)動因素包括：1、月活躍用戶數(shù)(MAU)兩倍速度的增長 2、產(chǎn)生廣告庫存的能力兩倍速度增長 3、每位移動活躍用戶對收入貢獻(xiàn)兩倍速度的增長。
此外，JP Morgan分析師還將獵豹移動商業(yè)化推動因素與Facebook進(jìn)行了對比，認(rèn)為隨著未來兩三年雙方合作的深化，獵豹的移動商業(yè)化仍有很大發(fā)展空間。獵豹移動從流量供應(yīng)商向移動廣告平臺的轉(zhuǎn)型，將有望提升2~3倍的商業(yè)變現(xiàn)能力。
雖然加速用戶獲取策略將導(dǎo)致獵豹近期利潤率備受壓力，但是，該分析師對獵豹長期商業(yè)化能力持十分積極的態(tài)度，因此，將對于公司中長期EPS的預(yù)測提升了5~10%。
流量和商業(yè)化的有效性是驅(qū)動獵豹移動移動廣告營收增長的主要引擎。通過不斷豐富產(chǎn)品組合，加深與Facebook的合作，獵豹移動的廣告位，及每個廣告位的價值有望在2017年增長2~3倍。
維持對獵豹移動股票買入評級，提升目標(biāo)價格是每股40美元。JP Morgan分析師認(rèn)為，隨著公司不斷證明其移動商業(yè)化的能力，將逐漸打消市場對工具化應(yīng)用缺少商業(yè)變現(xiàn)能力的疑慮，因此，獵豹移動未來12個月的股價將會進(jìn)一步回調(diào)。
