AMD于近日發(fā)布了其2024年第四季度的財務(wù)報告，該報告揭示了公司在截至2024年12月的這一季度中的業(yè)績表現(xiàn)。報告顯示，AMD在多個關(guān)鍵領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展，但同時也面臨一些挑戰(zhàn)。
從整體業(yè)績來看，AMD在本季度實(shí)現(xiàn)了76.58億美元的營收，這一數(shù)字比去年同期增長了24.2%，并且與市場預(yù)期的75.28億美元基本相符。這一增長主要得益于客戶端業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。盡管如此，AMD在本季度的凈利潤為4.82億美元，受到收購費(fèi)用及稅項(xiàng)費(fèi)用的影響，凈利潤率有所回落。然而，從經(jīng)營性角度看，公司本季度的經(jīng)營性凈利潤為13.78億美元，核心經(jīng)營利潤率提升至18%，顯示出公司經(jīng)營效率的提升。
在業(yè)務(wù)細(xì)分方面，AMD的客戶端業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，成為本季度的一大亮點(diǎn)。該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了23.13億美元的營收，同比增長高達(dá)58.3%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。這一增長主要?dú)w因于AMD在PC市場份額的提升，特別是在桌面級市場，AMD的份額已經(jīng)逼近并有望超過英特爾。隨著PC市場的緩慢復(fù)蘇，AMD有望在這一領(lǐng)域繼續(xù)擴(kuò)大其市場份額。
與此同時，AMD的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)雖然也實(shí)現(xiàn)了增長，但增速有所放緩，且不及市場預(yù)期。本季度，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收38.59億美元，環(huán)比上升8.7%。這一增長主要得益于公司相關(guān)產(chǎn)品（GPU及CPU）出貨量的增加，以及核心云廠商資本開支的拉動。然而，市場擔(dān)憂的是，Deepseek的出現(xiàn)以及ASIC芯片的定制可能會對數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響。從AMD的下季度指引來看，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)可能會出現(xiàn)一定的下滑。
在游戲業(yè)務(wù)方面，AMD實(shí)現(xiàn)了5.63億美元的營收，同比下滑58.3%，但好于市場預(yù)期。這一下滑主要受到微軟和索尼減少渠道庫存的影響，預(yù)計(jì)2025年將恢復(fù)正常。游戲顯卡業(yè)務(wù)仍處于清理庫存階段，但AMD正在為推出下一代產(chǎn)品做準(zhǔn)備，RDNA 4架構(gòu)產(chǎn)品將提升性能。
至于嵌入式業(yè)務(wù)，AMD實(shí)現(xiàn)了9.23億美元的營收，同比下滑12.7%，略低于市場預(yù)期。這一業(yè)務(wù)以AMD此前收購的Xilinx為主，終端整體需求仍顯低迷。然而，AMD通過擴(kuò)展自適應(yīng)計(jì)算產(chǎn)品組合，支撐住了嵌入式業(yè)務(wù)的營收表現(xiàn)。
在財報發(fā)布后，市場對AMD的表現(xiàn)反應(yīng)不一。雖然客戶端業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長為公司帶來了一定的亮點(diǎn)，但數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的隱憂以及游戲和嵌入式業(yè)務(wù)的下滑仍讓投資者感到擔(dān)憂。AMD對ZT Systems的收購預(yù)計(jì)將在2025年上半年完成，這也可能對公司業(yè)績產(chǎn)生一定的稀釋作用。
盡管如此，AMD仍然表示，隨著AI需求的增長以及公司在PC市場份額的持續(xù)提升，公司對未來充滿信心。AMD將繼續(xù)加大在研發(fā)和創(chuàng)新方面的投入，以推動業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。
從AMD的財報中可以看出，公司在多個領(lǐng)域都取得了顯著的進(jìn)展，但同時也面臨一些挑戰(zhàn)。未來，AMD需要繼續(xù)加強(qiáng)其在核心業(yè)務(wù)的競爭力，同時積極應(yīng)對新興技術(shù)和市場需求的變化。
值得注意的是，AMD在財報中還提到了其下一代產(chǎn)品的開發(fā)計(jì)劃。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場競爭的加劇，AMD需要不斷創(chuàng)新以保持其競爭優(yōu)勢。未來，AMD的業(yè)績表現(xiàn)將取決于其能否成功應(yīng)對這些挑戰(zhàn)并抓住市場機(jī)遇。
