近日，一項(xiàng)旨在強(qiáng)化資本市場(chǎng)穩(wěn)定性的新機(jī)制——股票回購(gòu)增持再貸款，自其設(shè)立以來(lái)已逾兩月，且相關(guān)貸款正加速發(fā)放至有需求的上市公司。滬深北三大交易所的數(shù)據(jù)揭示，已有超過(guò)250家上市企業(yè)發(fā)布了與股票回購(gòu)增持貸款相關(guān)的公告，涉及的貸款金額上限突破了550億元人民幣大關(guān)，為上市公司的股票回購(gòu)與增持行動(dòng)提供了堅(jiān)實(shí)的資金支持。
回顧2024年10月18日，中國(guó)人民銀行攜手金融監(jiān)管總局及中國(guó)證監(jiān)會(huì)，共同宣布設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款機(jī)制。這一創(chuàng)新舉措旨在通過(guò)向符合條件的上市公司及其主要股東提供專項(xiàng)貸款，鼓勵(lì)他們積極回購(gòu)和增持公司股票，從而增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
中國(guó)銀行研究院的研究員楊娟指出，股票回購(gòu)增持再貸款不僅是增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性的長(zhǎng)期策略，更是通過(guò)專項(xiàng)貸款資金直接支持上市公司回購(gòu)和股東增持，有效提振了投資者的信心。政策發(fā)布后，市場(chǎng)各方積極響應(yīng)，多家上市公司陸續(xù)發(fā)布獲得相關(guān)貸款的公告。
具體來(lái)看，上海證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，滬市已有超過(guò)130家公司披露了獲得股票回購(gòu)增持貸款的信息，貸款金額上限總計(jì)超過(guò)260億元。其中，行業(yè)領(lǐng)頭羊如中遠(yuǎn)?？?，率先宣布計(jì)劃回購(gòu)5000萬(wàn)股至1億股A股股份，預(yù)計(jì)耗資10億至20億元，并獲得了中國(guó)銀行上海市分行不超過(guò)3億元的專項(xiàng)貸款支持。
與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)同樣受益于這一政策。例如，通化東寶宣布其控股股東東寶集團(tuán)將獲得中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行吉林省分行5億元的專項(xiàng)貸款額度，專門(mén)用于增持通化東寶股票。
深圳證券交易所方面，隨著政策引導(dǎo)上市公司加強(qiáng)市值管理，2024年深市公司的股票回購(gòu)與增持活動(dòng)顯著增多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全年回購(gòu)與增持金額分別較2023年增長(zhǎng)了65%和12%以上。目前，已有超過(guò)120家深市公司發(fā)布公告，披露獲得總計(jì)超過(guò)280億元的股票回購(gòu)增持貸款。
以招商蛇口為例，該公司在2024年10月宣布計(jì)劃以自有資金或自籌資金回購(gòu)股份，隨后即披露已獲得招商銀行深圳分行不超過(guò)7.02億元的專項(xiàng)貸款額度，貸款期限為12個(gè)月。
在北京證券交易所，同樣有公司獲得了相關(guān)貸款支持。同力股份和遠(yuǎn)航精密分別披露了獲得上限為1.05億元和4500萬(wàn)元的貸款，用于回購(gòu)公司股份和控股股東增持。
作為貸款發(fā)放方的21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)，也積極響應(yīng)政策號(hào)召，出臺(tái)相應(yīng)工作方案，加速對(duì)接需求企業(yè)，推動(dòng)政策落地。其中，中國(guó)銀行在首批宣布獲得貸款的上市公司中，就與6家公司達(dá)成了合作。截至2024年末，中國(guó)銀行已支持超過(guò)40家上市公司的股票回購(gòu)增持計(jì)劃，合計(jì)金額超過(guò)190億元。
值得注意的是，根據(jù)相關(guān)通知，這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的股票回購(gòu)增持貸款利率原則上不超過(guò)2.25%，且金融機(jī)構(gòu)可向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)年利率為1.75%的再貸款。這一低成本政策對(duì)于銀行、上市公司及其主要股東而言，極具吸引力，有效激發(fā)了各方的積極性。
中金公司的首席國(guó)內(nèi)策略分析師李求索認(rèn)為，股票回購(gòu)增持再貸款機(jī)制對(duì)上市公司和銀行而言實(shí)現(xiàn)了“雙贏”。一方面，它促進(jìn)了上市公司提升增持或回購(gòu)的意愿，有助于企業(yè)更好地進(jìn)行市值管理；另一方面，它也為金融機(jī)構(gòu)提供了新的業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)，有助于提升貸款規(guī)模。隨著政策的持續(xù)推進(jìn)，這一機(jī)制將有效增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提振市場(chǎng)信心，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。
