上周五美股收盤之際，半導(dǎo)體行業(yè)迎來歷史性時(shí)刻，博通公司憑借股價(jià)飆升超過24%，市值一舉突破萬億美元大關(guān)，緊隨英偉達(dá)與臺(tái)積電之后，成為全球第三家市值破萬億的半導(dǎo)體巨頭。
此次股價(jià)暴漲的背后，是博通發(fā)布的超預(yù)期財(cái)報(bào)。2024財(cái)年，博通全年?duì)I收達(dá)到516億美元，同比增長(zhǎng)44%，其中AI和VMware兩大業(yè)務(wù)板塊成為增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。VMware是博通幾年前為進(jìn)軍云計(jì)算市場(chǎng)而收購(gòu)的企業(yè)。對(duì)于2025財(cái)年第一季度，博通預(yù)測(cè)收入將達(dá)到146億美元，同比增長(zhǎng)22%。
博通的增長(zhǎng)主要得益于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，尤其是AI和網(wǎng)絡(luò)解決方案的強(qiáng)勁表現(xiàn)。2024財(cái)年，博通在AI領(lǐng)域的收入介于150億至200億美元之間，其中超過120億美元來自定制人工智能芯片XPU（ASIC）以及數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，這部分收入主要得益于谷歌等超大規(guī)?？蛻舻膹?qiáng)勁需求。
據(jù)Omdia半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究總監(jiān)何暉透露，幾乎所有的云服務(wù)提供商在自研芯片時(shí)都會(huì)采用博通的ASIC芯片服務(wù)，國(guó)內(nèi)主要的頭部人工智能開發(fā)平臺(tái)也不例外。谷歌和meta是博通ASIC定制芯片的最大客戶。市場(chǎng)傳言，蘋果正與博通合作開發(fā)AI服務(wù)器芯片的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，預(yù)計(jì)2026年量產(chǎn)；字節(jié)跳動(dòng)也與博通合作開發(fā)人工智能定制芯片，以確保高端芯片的穩(wěn)定供應(yīng)。
面對(duì)博通在AI芯片市場(chǎng)的崛起，市場(chǎng)投資者開始擔(dān)憂英偉達(dá)未來的芯片需求。不過，有業(yè)內(nèi)人士指出，英偉達(dá)的AI芯片市場(chǎng)主要集中在通用型GPU，與博通的專用ASIC芯片存在本質(zhì)區(qū)別。ASIC芯片通常針對(duì)特定客戶的特定功能或任務(wù)開發(fā)，難以實(shí)現(xiàn)通用性，因此不太可能對(duì)英偉達(dá)的整體需求造成太大影響，但英偉達(dá)芯片的出貨量可能會(huì)面臨一定壓力。
除了AI ASIC芯片外，博通在網(wǎng)絡(luò)連接業(yè)務(wù)方面也具備強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這也是巨頭們積極與博通合作的原因之一。多年前，英偉達(dá)斥資69億美元收購(gòu)了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司Mellanox，通過整合Mellanox的高速以太網(wǎng)卡和網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備，英偉達(dá)構(gòu)建了CUDA軟件之外的又一條“護(hù)城河”。然而，由于中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)英偉達(dá)收購(gòu)Mellanox附加了限制性條件，給博通等國(guó)內(nèi)外公司的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)留出了巨大空間。
未來，博通有望協(xié)助客戶構(gòu)建類似英偉達(dá)NV LINK+Mellanox的解決方案，進(jìn)一步發(fā)揮云服務(wù)商自研XPU和超高速互聯(lián)集群服務(wù)器的優(yōu)勢(shì)。博通CEO陳福陽在財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上表示，預(yù)計(jì)人工智能市場(chǎng)將在2027財(cái)年為博通帶來600億至900億美元的收入。
