【ITBEAR】鋰礦股市場近期掀起波瀾，尤其是在11月20日，鋰礦概念板塊經(jīng)歷了一場顯著的震蕩，各概念股表現(xiàn)各異。
市場傳言稱，四川省召開了相關(guān)會(huì)議，議題涉及提高碳酸鋰長協(xié)價(jià)格。格林期貨關(guān)于碳酸鋰的研究報(bào)告也提到，市場有消息稱大型廠商計(jì)劃重新談判長協(xié)訂單，旨在減少長協(xié)比例，增加散單和倉單的比例。
為了驗(yàn)證這些傳言，南方財(cái)經(jīng)全媒體記者以投資者身份聯(lián)系了鹽湖股份、盛新鋰業(yè)和雅化集團(tuán)的投資者關(guān)系部門。鹽湖股份方面證實(shí)了四川確實(shí)召開了這樣的會(huì)議，并表示這是一個(gè)類似年會(huì)的行業(yè)活動(dòng)。對于長協(xié)價(jià)格的提升，鹽湖股份表示，碳酸鋰價(jià)格主要受多種市場因素影響，其他因素對其影響有限。鹽湖股份還透露，他們目前并不簽訂長協(xié)，因?yàn)樘妓徜噧r(jià)格波動(dòng)較大，很少有生產(chǎn)廠商愿意承擔(dān)長協(xié)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
雅化集團(tuán)和盛新鋰業(yè)則對會(huì)議和長協(xié)價(jià)格提升的消息表示不知情。雅化集團(tuán)稱，相關(guān)消息未必能迅速傳達(dá)到他們，而盛新鋰業(yè)則明確表示，他們沒有聽說相關(guān)會(huì)議和價(jià)格調(diào)整的要求。
與此同時(shí)，海外市場也傳來消息，澳大利亞的多家礦山宣布下調(diào)2025年的鋰輝石排產(chǎn)預(yù)期，這進(jìn)一步加劇了市場的緊張情緒。五礦證券指出，Pilbara決定關(guān)閉Nungaju采選廠，并將產(chǎn)量指引從82萬噸下調(diào)至72萬噸；Bald Hill也關(guān)停了15萬噸的鋰精礦產(chǎn)能。鋰電材料12月的排產(chǎn)超出預(yù)期，在供需雙重利好的推動(dòng)下，電池級碳酸鋰價(jià)格在11月1日至11月15日期間上漲了約6.6%。
期貨市場上，碳酸鋰期貨主力合約連續(xù)兩日收紅。11月19日，該期貨主力合約大漲3.96%，報(bào)80950元/噸；11月20日，開盤后快速拉升，盤中有所回落，最終報(bào)82500元/噸，上漲0.67%。
華泰期貨分析稱，從庫存方面來看，根據(jù)SMM的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨庫存為10.91萬噸，其中冶煉廠庫存3.42萬噸，下游庫存2.95萬噸，其他庫存4.54萬噸。鋰鹽廠庫存壓力不大，在下游存在剛需采購或小幅備庫需求的情況下，短期挺價(jià)情緒仍在。
供應(yīng)端方面，近期部分海外礦企傳出減產(chǎn)消息，市場擔(dān)憂礦石資源可能減少。國內(nèi)方面，云母提鋰因缺少原料和龍頭企業(yè)停產(chǎn)，整體開工率較低；鹽湖提鋰則因冬季鹵水和淡水使用問題，生產(chǎn)力減弱。
成本方面，下游排產(chǎn)情況良好，上游鋰鹽廠挺價(jià)情緒強(qiáng)烈，海外礦山的挺價(jià)情緒也有所回升，報(bào)價(jià)顯著上調(diào)。
需求方面，一方面，受益于以舊換新政策的落地、車企年底沖刺以及電池廠對正極材料備貨需求的增加，主要儲(chǔ)能領(lǐng)域也進(jìn)入交付高峰期，疊加明年客供需求前置，市場呈現(xiàn)“淡季不淡”的現(xiàn)象。另一方面，需求超預(yù)期，部分主機(jī)廠、電芯廠或因明年補(bǔ)貼退坡、或因春節(jié)假期前備貨、或因年底沖量和新政策落地前搶出口，可能透支了明年的需求。
