【ITBEAR】近期，基金圈內(nèi)關(guān)于指數(shù)增強(qiáng)型基金的熱議不斷升溫。在市場反彈的背景下，不少投資者發(fā)現(xiàn)，部分指數(shù)增強(qiáng)型基金的表現(xiàn)并未能超越其基準(zhǔn)指數(shù)，引發(fā)了廣泛的關(guān)注和討論。
據(jù)統(tǒng)計，全市場共有283只指數(shù)增強(qiáng)基金，然而，在最近的市場反彈區(qū)間內(nèi)，僅有不到一成的基金跑贏了基準(zhǔn)指數(shù)，實現(xiàn)了正的超額收益。這一現(xiàn)象無疑讓許多投資者感到困惑：指數(shù)增強(qiáng)型基金為何未能發(fā)揮出其應(yīng)有的增強(qiáng)效果？
深入分析后發(fā)現(xiàn)，部分新成立的指數(shù)增強(qiáng)型基金由于未能及時建倉，導(dǎo)致在市場反彈時錯過了機(jī)會。例如，浦銀安盛上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強(qiáng)和萬家上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強(qiáng)，這兩只基金均在反彈行情剛起時成立，然而成立以來凈值增長卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其所跟蹤的指數(shù)。
另一方面，一些基金由于在某些因子上配置過重，而這些因子在特定時期表現(xiàn)不佳，也導(dǎo)致了負(fù)超額收益的出現(xiàn)?；鹨?guī)模的大小也可能影響到增強(qiáng)策略的效果。規(guī)模較大的基金在打新等策略上可能不如規(guī)模較小的基金靈活，從而影響到整體收益。
值得注意的是，盡管部分指數(shù)增強(qiáng)型基金在短期內(nèi)表現(xiàn)不佳，但從長期來看，仍有過半數(shù)的基金能夠跑贏基準(zhǔn)指數(shù)。這表明，投資者在選擇指數(shù)增強(qiáng)型基金時，需要關(guān)注基金的長期業(yè)績和持續(xù)性，而非僅僅關(guān)注短期表現(xiàn)。
對于投資者而言，指數(shù)增強(qiáng)型基金的管理費用相對較高，這也是需要考慮的一個因素。由于指數(shù)增強(qiáng)型基金采用多種策略以尋求超越指數(shù)的表現(xiàn)，其操作復(fù)雜度高于普通指數(shù)基金。因此，投資者在選擇時需要對基金的增強(qiáng)策略、長期業(yè)績以及費用等方面進(jìn)行綜合考量。
總的來說，指數(shù)增強(qiáng)型基金在市場反彈中的表現(xiàn)分化引發(fā)了投資者的關(guān)注和思考。投資者在選擇這類基金時，需要更加理性地看待其增強(qiáng)效果，并關(guān)注基金的長期業(yè)績和持續(xù)性。
