【ITBEAR】中國(guó)證監(jiān)會(huì)近期對(duì)中原證券（601375.SH）采取了嚴(yán)厲措施，因其多項(xiàng)違規(guī)行為，決定暫停該公司債券承銷業(yè)務(wù)六個(gè)月。此處罰背后，是中原證券投行業(yè)務(wù)營(yíng)收的大幅下滑，自2021年的6.19億元降至2023年的0.85億元，降幅達(dá)86.3%。
中原證券的處罰并非突如其來(lái)。今年以來(lái)，該公司已多次受到河南證監(jiān)局的處罰，包括因組織架構(gòu)、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)控管理等問題被責(zé)令改正。
證監(jiān)會(huì)的處罰對(duì)中原證券的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將產(chǎn)生一定影響，但考慮到其投行業(yè)務(wù)營(yíng)收占比已大幅下滑，整體影響相對(duì)有限。2023年，公司總營(yíng)收和凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)，主要得益于其他業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。
近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加強(qiáng)券商投行內(nèi)控和廉潔從業(yè)的監(jiān)管力度。2024年的專項(xiàng)檢查在覆蓋面、追責(zé)范圍、處罰力度上均有明顯提升。此次，開源證券和中原證券均因質(zhì)控問題被暫停債券承銷業(yè)務(wù)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，券商監(jiān)管處罰的罰單數(shù)量近280份，其中投行業(yè)務(wù)罰單總數(shù)超80張。未依法履行其他職責(zé)和行政處罰是主要的處罰類別。
對(duì)于證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管的趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這有利于券商行業(yè)的持續(xù)規(guī)范發(fā)展。清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒表示，處罰增多是集中披露與整治，旨在促進(jìn)投行提升執(zhí)業(yè)能力、內(nèi)控質(zhì)量和合規(guī)水平。
田軒還指出，對(duì)投行違規(guī)業(yè)務(wù)的處罰是維護(hù)市場(chǎng)秩序的必需手段，是一種常態(tài)化趨勢(shì)，而非運(yùn)動(dòng)式執(zhí)法行為。
