【ITBEAR】藥師幫近日宣布了一項(xiàng)重大收購計(jì)劃，擬斥資10.35億元收購醫(yī)藥B2B供應(yīng)鏈和運(yùn)營服務(wù)平臺“一塊醫(yī)藥”的全部股權(quán)。根據(jù)公告，藥師幫將在各項(xiàng)適用條件完成時(shí)，向賣方支付約7.85億元的現(xiàn)金及股票對價(jià)。其中，現(xiàn)金對價(jià)為3.6億元，其余部分以配發(fā)及發(fā)行38,868,918股對價(jià)股份的方式支付。待達(dá)成績效目標(biāo)后，藥師幫還將向創(chuàng)始人賣方支付額外的或有對價(jià)，包括6000萬元的現(xiàn)金和13,065,386股對價(jià)股份。
在滿足特定條件后，管理人賣方也將獲得或有對價(jià)，具體形式為向管理人賣方配發(fā)及發(fā)行4,357,561股對價(jià)股份，每股發(fā)行價(jià)為12港元。此次發(fā)行的對價(jià)股份總數(shù)為56,291,865股，占藥師幫現(xiàn)有已發(fā)行股本的約8.74%，經(jīng)配發(fā)及發(fā)行后，將占擴(kuò)大后已發(fā)行股本的約8.04%。
收購?fù)瓿珊螅粔K醫(yī)藥將成為藥師幫的全資附屬公司，其財(cái)務(wù)業(yè)績、資產(chǎn)及負(fù)債將被納入藥師幫的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表。一塊醫(yī)藥成立于2019年，主要業(yè)務(wù)是向下游零售藥店銷售自有品牌藥品，如“元典”、“安泰邦”等，涵蓋了中成藥、化藥、滋補(bǔ)等多個(gè)類別，目前可為下游零售藥店提供約700個(gè)自有品牌SKU。
一塊醫(yī)藥的股東結(jié)構(gòu)多樣，包括紅杉、梅花創(chuàng)投等多家知名投資機(jī)構(gòu)。其中，GDVenture持股18.72%，Paul Sprint持股3.74%，JFC Venture持股2.5%，YK United Limited持股10.74%，Cenova China Healthcare持股15.85%，Cherubic Ventures持股10.49%。I-BridgeII Investment和康橋分別持股4.37%，Atum Ventures Limited持股7.93%，紅杉旗下HSG Seed I Holdco持股7.31%，D Healthcare 1持股4.75%，梅花創(chuàng)投持股2.99%。
收購協(xié)議中還包含了對賭條款，要求一塊醫(yī)藥在2025年核心業(yè)務(wù)增長率至少達(dá)到50%，凈利達(dá)到6000萬元；2026年核心業(yè)務(wù)增長率至少50%，凈利至少達(dá)到1.2億元。此次交易后，藥師幫創(chuàng)始人、CEO張步鎮(zhèn)的持股比例將降至18.35%。
藥師幫于2023年6月在港交所上市，發(fā)行價(jià)為20港元，募資凈額為2.15億港元。財(cái)報(bào)顯示，藥師幫2023年?duì)I收為169.72億元，同比增長18.9%；毛利為17.41億元，同比增長21.3%。然而，藥師幫2023年年內(nèi)虧損為32億元，經(jīng)調(diào)整利潤為1.31億元。
此次交易對藥師幫的股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了顯著影響。交易前，張步鎮(zhèn)持股19.46%，新達(dá)置業(yè)有限公司持股12.52%，InternetFund V持股12.42%。交易后，張步鎮(zhèn)持股降至18.35%，新達(dá)置業(yè)有限公司持股降至11.81%，InternetFund V持股降至11.71%。創(chuàng)始人賣方、管理人賣方和投資者賣方分別持股1.21%、0.44%和4.04%。
