【ITBEAR】9月26日消息，建銀國(guó)際最新發(fā)表的研究報(bào)告指出，美團(tuán)在面臨宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的背景下，依然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的韌性增長(zhǎng)，這得益于其強(qiáng)大的執(zhí)行力和本地服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的穩(wěn)定性。基于這些因素，該行重申了對(duì)美團(tuán)“跑贏大市”的評(píng)級(jí)，并強(qiáng)調(diào)美團(tuán)的增長(zhǎng)彈性和盈利能見度，使其成為該行的首選股之一。
報(bào)告進(jìn)一步分析，預(yù)計(jì)美團(tuán)在2023至2026財(cái)年間的盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到44%，這一增速在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中名列前茅，因此認(rèn)為其當(dāng)前估值仍然偏低。建銀國(guó)際還表示，受益于營(yíng)運(yùn)杠桿效應(yīng)以及與抖音之間競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的緩和，預(yù)計(jì)美團(tuán)集團(tuán)在下半年的經(jīng)調(diào)整營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)按年快速增長(zhǎng)，增速可達(dá)31%。
展望未來一年，該行持樂觀態(tài)度，預(yù)期美團(tuán)能夠維持15%的穩(wěn)定收入增長(zhǎng)，同時(shí)利潤(rùn)率也將持續(xù)改善。這將推動(dòng)美團(tuán)的經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)溢利和經(jīng)調(diào)整凈溢利分別實(shí)現(xiàn)34%和32%的增長(zhǎng)。基于這一積極展望，建銀國(guó)際將美團(tuán)的目標(biāo)價(jià)從150港元上調(diào)至176.1港元。
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美團(tuán)在宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性下依然展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其執(zhí)行力和競(jìng)爭(zhēng)格局的穩(wěn)定性為其贏得了市場(chǎng)的青睞。隨著未來收入增長(zhǎng)和利潤(rùn)率的持續(xù)改善，美團(tuán)的估值有望進(jìn)一步提升。
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