被比作微信版余額寶的“零錢(qián)通”，最近開(kāi)始陸續(xù)向用戶公測(cè)，用戶可將微信錢(qián)包里的零錢(qián)直接用于微信支付，同時(shí)又可以獲得理財(cái)收益，微信用戶按照“微信”-“錢(qián)包”-“零錢(qián)”-“零錢(qián)通”的路徑便可進(jìn)入，由于目前處于公測(cè)期，不是每個(gè)用戶都能看到這一菜單。
目前零錢(qián)通背后接入易方達(dá)易理財(cái)基金，最近的7日年化收益在3.037%和3.290%之間，比余額寶的略高。不過(guò)，我認(rèn)為零錢(qián)通比余額寶收益率高不會(huì)持續(xù)很久，如果都是貨幣基金，它們?cè)诓煌瑫r(shí)間可能會(huì)有不同收益率，可能這幾天零錢(qián)通高一點(diǎn)，可能過(guò)幾天余額寶又高一點(diǎn)。
因?yàn)榱沐X(qián)理財(cái)都是基于穩(wěn)健的貨幣基金，貨幣基金就是將中小投資者的零錢(qián)，投向投資者不方便投資或者門(mén)檻較高的市場(chǎng)獲取回報(bào)，一般而言，不會(huì)投資股市這樣的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而是投資短期國(guó)債、央行票據(jù)、金融債等，同時(shí)也以同業(yè)存款等形式將大量的錢(qián)存在銀行。
現(xiàn)在隨著貨幣基金規(guī)模越來(lái)越大，貨幣基金越來(lái)越多的資產(chǎn)配置在存款中。說(shuō)白了，我們買貨幣基金只是另一種形式的存款，只不過(guò)因?yàn)橐?guī)模大，利率高一點(diǎn)。你自己投資1萬(wàn)不可能和銀行談利率，你買了基金，基因有10億，有100億，就可以找銀行要更高的利率。
貨幣基金的利率主要跟基金的能力以及整體利率行情有關(guān)系。
因此，如果不考慮補(bǔ)貼的話，收益率取決于對(duì)應(yīng)基金的操盤(pán)水平，余額寶最初只與阿里旗下的天弘基金合作，在收益率上很長(zhǎng)時(shí)間都比不上騰訊理財(cái)通和度小滿中的各種同等風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，后來(lái)采取開(kāi)放模式，接入了廣發(fā)天天利E、華安日日鑫A、博時(shí)現(xiàn)金收益等超過(guò)10只產(chǎn)品，在收益率上有了更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
未來(lái)，余額寶可能還會(huì)引入更多基金，零錢(qián)通也是。
不論是余額寶還是零錢(qián)通，其本質(zhì)都是是要盤(pán)活用戶在支付工具里面的零錢(qián)。大家的零錢(qián)，以前是不可能用來(lái)理財(cái)?shù)?，否則就不叫零錢(qián)。現(xiàn)在電子錢(qián)包普及，零錢(qián)可以方便地理財(cái)。微信支付寶和支付寶是國(guó)人在兩個(gè)電子錢(qián)包，里面有很多零錢(qián)，騰訊以前發(fā)過(guò)一個(gè)報(bào)告，說(shuō)中國(guó)零錢(qián)理財(cái)是一個(gè)高達(dá)1.5萬(wàn)億的巨大市場(chǎng)。
零錢(qián)通和余額寶，都是讓用戶可以便捷地理財(cái)，理財(cái)也不影響日常支付轉(zhuǎn)賬，所以這等于是降低了理財(cái)?shù)拈T(mén)檻，方便了用戶。
支付寶的優(yōu)勢(shì)是會(huì)經(jīng)常處理一些大額的資金往來(lái)，以及跟淘寶系電商生態(tài)結(jié)合，付款退款等等都在里面。零錢(qián)通的優(yōu)勢(shì)是跟社交社交，比如微信紅包，都會(huì)產(chǎn)生很多零錢(qián)。
長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，兩者應(yīng)該是平分秋色。誰(shuí)的利率高不重要，因?yàn)榻裉旄呙魈炜赡艿?，而是是貨幣基金，不可能有太大差異。重要的是，誰(shuí)能成為用戶首選的錢(qián)包?能成為用戶平時(shí)支付和資金往來(lái)的首選，就有更多零錢(qián)，零錢(qián)理財(cái)也就可以做得更好。
