摘編自《財經》封面《巨頭物流之戰(zhàn)》
記者 李瀟雄 劉一鳴/文 宋瑋/編輯
10萬億元以上的市場規(guī)模、低效的產業(yè)環(huán)節(jié)，以及電商業(yè)務的高度協(xié)同性，令中國電商巨頭對改造物流行業(yè)充滿興趣。
近日，京東集團董事局主席兼CEO劉強東和阿里巴巴董事局主席馬云先后在公開演講中提出要降低社會化物流成本，不約而同將“5%”作為各自物流業(yè)務的未來目標。
從模式上來說，京東物流勝在倉配一體化帶來的體驗和效率，在過去十幾年間，成為中國物流基礎設施建設中最積極的參與者。去年，京東物流正式獨立，走出京東，走上一條全面開放之路。
京東物流在電商領域占據了高端物流服務的品牌認知，但投入成本將成為其開放戰(zhàn)略的挑戰(zhàn)，規(guī)模效應、模式創(chuàng)新和無人技術應用將成為其突圍路徑之一。
3月13日，順豐高管在2017年業(yè)績說明會上表示，快遞行業(yè)仍是“藍海”，出現新的競爭者很正常。其認為，順豐和京東是差異化的狀態(tài)，只有一小部分業(yè)務重合。
京東物流CEO王振輝告訴《財經》記者：“京東物流的戰(zhàn)略核心是以倉配供應鏈服務為主，而不是做快遞，論快遞，TOP級的是順豐。”其表示，京東物流與順豐及通達系等快遞企業(yè)保持著合作關系，每天有數百萬訂單是通過通達系、順豐進行投遞的，推出京東無界電子面單也是為了提高快遞企業(yè)的效率。
此前，京東物流因為全環(huán)節(jié)直營，常被視為類似于順豐的直營模式。但事實上，京東物流的主要業(yè)務是供應鏈物流，以“倉配一體化”為中心的B2C模式，其主要的業(yè)務環(huán)節(jié)為“倉儲-運輸-配送”，而通達系及順豐等主營業(yè)務環(huán)節(jié)是“攬件-分撥-配送”，是以分撥和運輸網絡為中心的C2C模式。
行業(yè)人士認為，在模式和業(yè)務指標上，京東物流與快遞企業(yè)的可比性不高。但從市場業(yè)務及客戶來看，它們是用不同方式在競爭銷售物流市場。
“從目前的業(yè)務來看，京東物流與順豐在業(yè)務上還算不上直接競爭，只是物流領域各類公司的業(yè)務邊界正在模糊和越界。”一名券商物流分析師告訴《財經》記者。
物流戰(zhàn)局是京東和阿里電商業(yè)務戰(zhàn)爭的延續(xù)戰(zhàn)場，也是零售業(yè)升級的基礎設施競爭。在阿里的新零售戰(zhàn)略中，淘寶為“天”，菜鳥為“地”;而在京東的無界零售理念里，無界物流也是最重要的基石。
從物流模式上來看，京東物流和菜鳥網絡分別屬于自營和平臺模式的相反兩端，但它們正變得越來越像——京東物流同樣也構建起自己的物流基礎設施平臺，同時向第三方商家開放服務，往平臺化發(fā)展;而菜鳥網絡正通過與物流企業(yè)的深度業(yè)務合作，以及股權資本上的合作，提高物流能力的協(xié)同性。
“模式上會越來越像，但并不完全一樣。”王振輝對《財經》記者說，“菜鳥從數據角度切入，京東物流是從倉配出發(fā)，兩家經營理念完全不一樣。”
京東自建物流最早可追溯至2007年，持續(xù)十余年的投入，物流體驗的差異是它成為阿里巴巴重要對手的重要原因。此前，京東物流只服務商城的自營業(yè)務，在全面開放和獨立運營后，京東物流進入擴張期。
2016年5月，王振輝升任京東集團高級副總裁，負責京東商城運營體系。當時正值“6·18”京東店慶日的備戰(zhàn)期，王前赴全國各區(qū)域調研后得出一個結論，未來京東物流的開放將是非常重要的一個方向。“6·18”結束后，他向劉強東寫了一封郵件闡述調研結論。
“可以說，這是京東物流歷史上最大的一次組織變革。”王振輝告訴《財經》記者。
這封郵件的結果，正是王振輝上任后被外界關注到的第一件事，對京東規(guī)模最大、人數最多的運營體系進行組織架構調整，其重點是新增開放業(yè)務部和物流規(guī)劃部兩個一級部門。
“此前，京東商城運營體系的組織架構圍繞著倉儲、配送、客服建立一級部門，各個部門下面都存在少量的對外業(yè)務，但二級部門沒有人權、財權，獨立整合成一級部門，授權負責所有開放業(yè)務。成立物流規(guī)劃部是因為涉及京東物流全國開放的一盤棋，倉、配、客、運進行重新規(guī)劃。”王振輝說。
五個月后，京東物流對京東商城第三方賣家全面開放，京東物流的品牌開始獨立出現;2017年4月，京東物流成立子集團獨立運營，王振輝任CEO;2018年2月14日，京東物流完成A輪融資25億美元，為物流行業(yè)最大單筆融資，投后估值134億美元。
京東物流在獨立運營的一年時間里增加了400萬平方米倉儲，而京東此前數年所累積的倉儲面積不過600萬平方米。據《財經》記者了解，新增倉庫多為五年以上的長租倉，總數大于當前的業(yè)務量。王振輝稱：“這是為了保證第一批進來物流開放平臺的客戶的體驗。”此外，浙江、山東、福建、河南四省從原來七大業(yè)務區(qū)拆出，其負責人向王振輝匯報。
按照京東物流的開放規(guī)劃，五年內計劃達到1000億元規(guī)模——其中一半來自“商家”。
京東物流根據財務結算關系將客戶分為商城與商家，前者即京東商城自營業(yè)務，后者則包括京東開放平臺的第三方商家，如格力、美的等B端客戶，以及所有使用京東物流服務產品的所有商家客戶。據王振輝透露，目前京東物流的第三方商家收入業(yè)務占比在20%左右。
一名接近京東物流人士表示，這20%的構成比較復雜，有的是使用京東物流所提供的全套物流服務，還有的是使用了其中某一項服務，如或倉儲或配送等服務產品。目前，京東物流的產品體系包括供應鏈、快遞、快運、大件、冷鏈、跨境、客服、售后等物流產品和服務，以及物流科技、物流數據、云倉等物流科技產品。
王振輝告訴《財經》記者，京東物流在2018年的第一項重點工作是將物流能力產品化，應對商家客戶需求和增長。
正在走出京東的京東物流是民營物流領域一支極具競爭力的力量。不過，一名券商分析師告訴《財經》記者，京東物流的模式難點在于如何控制成本，倉儲成本或許能產生規(guī)模效應，但直營模式下，人力成本只會隨著業(yè)務的擴張而繼續(xù)增加。
京東物流目前員工在14萬人左右，王預計到2018年底會達到19萬人。其認為，物流開放業(yè)務增長速度將繼續(xù)保持三位數，商城業(yè)務也將保持兩位數增長。而物流業(yè)對于無人技術的應用，尚難完全抵消業(yè)務增長。
5月9日，在披露京東2018年一季度財報后的分析師電話會議上，京東集團CFO黃宣德表示，京東物流的第三方服務因為提供端對端供應鏈管理服務，已經超出傳統(tǒng)快遞公司的范圍，長期來講，其利潤率應該略高于世界上現有的知名物流快遞公司，運營利潤率達到5%-10%之間。
來自花旗、麥格理證券、摩根士丹利等投資機構的分析師在這次電話會議上集中詢問關于京東物流的投入、第三方物流服務營收預期、物流網絡擴張節(jié)奏等問題。
華爾街對京東一季報的分析認為，京東對物流倉儲的持續(xù)投入致使其財報中EPS(每股收益)不及預期。劉強東表示，未來每年、每個季度幾乎都會新建些倉儲，但是會保持新建倉儲和實際使用率的平穩(wěn)，以后不會再出現像2017年四季度這種集中性的、短時間內的費用波動的情況。“這是比較罕見的。”
此外，2018年京東將成立物流地產基金，通過第三方的資金來建設更多的物流倉儲，以及通過共享倉、云倉和前置倉庫等創(chuàng)新模式降低倉儲投入成本。
“目前在整個中國范圍內，唯一一家有資格稱得上覆蓋全國物流體系的，只有京東物流一家，沒有第二家。”劉強東稱，其他的要不就是快遞公司，要不就是倉儲公司，要不就是快運公司，它們都只能提供物流服務里面的一個類別，或是一個產品。而京東，無論是大件物流還是中小件物流，從冷藏冷鏈物流到短距配送O2O物流，到跨境物流到快遞，京東物流全部覆蓋，而且覆蓋能力遍及全國。
擔任其A輪融資獨家財務顧問的華興資本在2017年3月一份研報中認為，“京東進入物流行業(yè)并逐步得到顯著市場份額的路徑是不可復制的。”
