專車新政姍姍來遲，方向不明，而近日專車領(lǐng)域融資再創(chuàng)新高，并且投資者實(shí)力雄厚。優(yōu)步、滴滴也都發(fā)聲描述公司前景，為投資者打氣。有了足夠的彈藥之后，優(yōu)惠明顯又多了起來，專車公司“月入兩萬”招募司機(jī)的廣告也充斥各線上平臺(tái)。但是，我們依舊認(rèn)為專車領(lǐng)域被嚴(yán)重高估，這種高估源于對(duì)商業(yè)模式的分析，而非政策風(fēng)險(xiǎn)，因此，即使專車獲得政策支持，依舊難以撐得起現(xiàn)有的高估值，甚至經(jīng)營(yíng)也難以存續(xù)。我們通過以下多個(gè)角度進(jìn)行探索分析。
1、Uber、滴滴是專車公司，而非技術(shù)公司
本質(zhì)上講，優(yōu)步、滴滴都是專車公司，或網(wǎng)約車公司，與出租車公司對(duì)標(biāo)，而非技術(shù)公司，但可以稱為技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的公司。因?yàn)?，專車公司的盈利來自于傭金提成，而非技術(shù)服務(wù)。如果滴滴作為出租車公司的技術(shù)外包商，那么就是技術(shù)公司，但顯然現(xiàn)實(shí)并不是這樣。
對(duì)于消費(fèi)者來講，滴滴提供的是出行服務(wù)，在這一點(diǎn)上，滴滴與同為O2O的美團(tuán)等不同。美團(tuán)是典型的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司，為商家和消費(fèi)者提供服務(wù)。對(duì)于商家，美團(tuán)提供線上展示、促銷、支付等功能，而消費(fèi)者可以實(shí)現(xiàn)預(yù)約消費(fèi)的功能。美團(tuán)和商家是合作關(guān)系，商家是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)個(gè)體，有自負(fù)盈虧的能力，但是專車司機(jī)不同。專車司機(jī)是出賣個(gè)人勞動(dòng)力的個(gè)體，應(yīng)該屬于雇員的范疇，不管是兼職還是全職。雖然優(yōu)步一直不承認(rèn)專車司機(jī)的雇員身份，而寧愿支付巨額資金和解，但是專車司機(jī)確實(shí)不具備餐飲店那種承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，他們僅僅是為平臺(tái)出賣勞動(dòng)力獲取報(bào)酬。因此，美團(tuán)是通過平臺(tái)提供增值服務(wù)的，而專車公司直接從專車服務(wù)中獲利。如果一家出租車公司也開發(fā)APP并提供類似服務(wù)，那么這家出租車公司與優(yōu)步等并無太大不同，只是前期技術(shù)上的差異罷了。所以，滴滴采取和美團(tuán)類似的以GMV為標(biāo)準(zhǔn)的估值方法也是不合理的。
2、專車公司都已經(jīng)拋棄了共享經(jīng)濟(jì)
雖然專車平臺(tái)上確實(shí)還有本著共享經(jīng)濟(jì)理念提供順風(fēng)車的車主，但是大多數(shù)還是有盈利目的的司機(jī)，不管是兼職還是全職。并且從實(shí)際情況來看也是這樣，滴滴已經(jīng)推出了伙伴創(chuàng)業(yè)計(jì)劃，這已經(jīng)是自營(yíng)性質(zhì)了。在各專車平臺(tái)上，都有完成一定額度訂單的獎(jiǎng)勵(lì)，這都是鼓勵(lì)司機(jī)多接訂單。因此，專車公司一直以來以共享經(jīng)濟(jì)(或分享經(jīng)濟(jì))作為獲取政策支持的理由已經(jīng)不充分了。
3、拋棄共享經(jīng)濟(jì)后，在成本上專車不具備競(jìng)爭(zhēng)力，這是專車公司最大的難題
滴滴、優(yōu)步一直強(qiáng)調(diào)能夠提供算法優(yōu)化等技術(shù)降低成本，并最終實(shí)現(xiàn)盈利，但這是不現(xiàn)實(shí)的。因?yàn)椋@已經(jīng)不是技術(shù)的問題，而是商業(yè)模式本身的問題。雖然滴滴在APP上的運(yùn)營(yíng)成本可以通過較多的訂單被攤銷，直至趨近于零(這是可以實(shí)現(xiàn)的)，但是個(gè)體專車的運(yùn)營(yíng)成本首先需要得到考慮。即，如果一個(gè)專車司機(jī)在特定時(shí)間內(nèi)(比如8小時(shí)或12小時(shí))持續(xù)接單的情況下，依舊無法獲取穩(wěn)定的可期待的收入，那么平臺(tái)的算法無論多么精準(zhǔn)，依舊難以支撐，所以這肯定是商業(yè)模式的問題而非技術(shù)問題，就像能量轉(zhuǎn)化一樣，通過技術(shù)手段可以將電能轉(zhuǎn)化成機(jī)械能的效率接近100%，但是如果你設(shè)定的轉(zhuǎn)化率達(dá)到101%才能把電車開回家，這是無論如何實(shí)現(xiàn)不了的。
為什么說專車無法使司機(jī)獲取穩(wěn)定的收益呢?我們選擇與出租車比較，專車的定價(jià)比出租車司機(jī)要低(考慮正常的促銷補(bǔ)貼，把獲取用戶的補(bǔ)貼排除)，但是在車輛的成本、油耗等成本上要高于出租車。由于出租車存在份子錢會(huì)抵消這種差異，但是平臺(tái)對(duì)于專車司機(jī)的傭金提成也并不低，綜合費(fèi)用能達(dá)到25%以上。另外，我們之前分析過，份子錢的存在是由于出租車的車輛受到管控，而允許專車之后相當(dāng)于放開了這種管控，如此份子錢肯定會(huì)將降低，事實(shí)上無論是美國(guó)和中國(guó)，目前出租車牌照都已經(jīng)不同程度貶值。因此，份子錢降低乃至沒有之后，專車的運(yùn)營(yíng)成本肯定高于出租車。當(dāng)然專車可以提高價(jià)格，但是結(jié)果可想而知。我們以美國(guó)為例，有報(bào)道稱美國(guó)的專車司機(jī)生存狀況堪憂，并沒有優(yōu)步之前調(diào)查的收入那么高，甚至達(dá)不到各地的最低收入標(biāo)準(zhǔn)。
4、專車不比出租車更高效
通過技術(shù)手段確實(shí)能夠提高運(yùn)營(yíng)效率，比如降低空駛率等，但是出租車也完全可以利用這種技術(shù)，而不是這種技術(shù)只有專車才能做到。另外，因?yàn)槌鲎廛囉兄勺R(shí)別的統(tǒng)一外觀，因此可以招手?jǐn)r車，專車卻實(shí)現(xiàn)不了。并且從經(jīng)濟(jì)上的考慮，完全依靠軟件并不一定比招手更有效。雖然傳統(tǒng)的招手?jǐn)r車有一定的空駛率，但是網(wǎng)約車去接人也會(huì)造成空駛。軟件適合在不容易達(dá)到車的偏遠(yuǎn)地方和特定時(shí)段使用，而非需要密度較高的地方。為了保證乘客在較短時(shí)間內(nèi)一定得到回應(yīng)，那么專車的供給必須大于需求，因?yàn)椴豢赡芡耆┬杵胶?，所以就在供給上有一定的盈余，這也是空駛。另外需要說明的是，一定的空駛率是合理的，畢竟司機(jī)也需要休息(包括吃飯、去衛(wèi)生間等)，設(shè)定讓司機(jī)不停的工作本身就是不合理的，坐在辦公室的各位誰能保證上班時(shí)間一直全部投入工作呢?
因此，在完全支持專車和用技術(shù)對(duì)出租車進(jìn)行改造之間，后者優(yōu)勢(shì)更加明顯。即使放開專車，如果二者公平競(jìng)爭(zhēng)，出租車也不會(huì)落敗。當(dāng)然，專車可以與在定位上與出租車區(qū)分開來，這是另外一個(gè)問題，即定位高端將面臨市場(chǎng)嚴(yán)重縮小的局面。
需要說明的是，打車及專車軟件確實(shí)對(duì)出租車造成了沖擊，并倒逼改革，有著非常積極意義，現(xiàn)在拒載等出租車惡習(xí)明顯減少了，這是值得肯定的。
5、滴滴試圖解決城市交通問題，但是卻連摩的都消滅不了
滴滴以中國(guó)智能出行滲透率不足1%作為發(fā)展?jié)摿Φ男麄?，并且在愿景上也?qiáng)調(diào)自身的社會(huì)價(jià)值，比如降低汽車閑置、讓部分人不需要買車等，甚至能夠解決城市擁堵等交通問題。但是，在我最近去過的幾個(gè)城市，我發(fā)現(xiàn)專車已經(jīng)如此發(fā)達(dá)的現(xiàn)在，摩的依舊盛行，并且摩的的收費(fèi)比出租車要高。那么摩的為什么還會(huì)有市場(chǎng)呢?因?yàn)槎萝嚒?/p>
現(xiàn)在的交通已經(jīng)夠擁堵了，這不是一種交通方式(比如專車、出租車或公交車)能夠改變的，而是涉及到整體的優(yōu)化，和專車的商業(yè)模式問題類似。客觀來講，對(duì)于城市交通，發(fā)展地鐵和公交車等公共交通才是最根本的。到處打著雙閃且活躍于上下班高峰的專車確實(shí)可能會(huì)提高擁堵。雖然乘坐專車很舒適，但是現(xiàn)實(shí)決定并不是每個(gè)人每天都能享受到。
6、滴滴、優(yōu)步可以延伸到金融、賣車和汽車后市場(chǎng)等其他領(lǐng)域嗎
這是可以的，但是必須保證擁有持續(xù)的龐大用戶。并且進(jìn)入其他領(lǐng)域時(shí)，滴滴等是作為渠道進(jìn)入的，但是要想壟斷渠道乃至與其他領(lǐng)域公司競(jìng)爭(zhēng)，幾無可能。比如金融領(lǐng)域，滴滴可以通過平臺(tái)售賣其他保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，但是如果自己要做汽車類的金融是不可能的，與之類似的還有無人駕駛等。進(jìn)入到其他領(lǐng)域是自身核心價(jià)值的延伸，因此要保證主營(yíng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)?？梢钥闯觯m然能夠切入到其他領(lǐng)域，專車公司并不具備在該領(lǐng)域的壟斷利潤(rùn)，而只是渠道之一，因此也無法對(duì)估值造成太大影響，對(duì)于專車公司，主要的還是提供網(wǎng)約車服務(wù)。
7、滴滴、優(yōu)步等有著多種可行的發(fā)展方向，但至今基本都放棄了
在之前我們?cè)趯?duì)成本分析中指出，滴滴可以有以下發(fā)展方向：
完全作為技術(shù)服務(wù)商為出租車提供技術(shù)服務(wù)，但是如今卻與出租車關(guān)系緊張，遭到罷工反對(duì)，合作也就無從談起了。
在定位上高于出租車。但是，為了獲取大量用戶，滴滴、優(yōu)步都以出租車為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，定價(jià)低于出租車，并有大量的補(bǔ)貼。
發(fā)展B端用戶，即公司用車。滴滴最近才推出企業(yè)版，反應(yīng)明顯太慢。
順風(fēng)車性質(zhì)的拼車。該市場(chǎng)不大，雖然滴滴也有，但容易與其他產(chǎn)品型混淆，比如專車司機(jī)也會(huì)接單，造成體驗(yàn)較差。
通過以上7點(diǎn)分析，可以看出，包括優(yōu)步在內(nèi)的專車公司并未探索出可行的商業(yè)模式，目前依舊在探索之中。但是，就行業(yè)性質(zhì)而言，優(yōu)步、滴滴很明顯都被嚴(yán)重高估了。雖然優(yōu)步一直不謀求上市，但是持續(xù)不斷的高額融資帶來的壓力越來越大，因此有可能被迫上市，而屆時(shí)優(yōu)步的結(jié)局可能比Groupon會(huì)更加慘烈。對(duì)于滴滴而言，由于得到了不少實(shí)力雄厚的投資者的背書，滴滴有可能徹底成為一家出租車(+專車)公司，而如果政策特別有利的話，甚至能夠在出租車領(lǐng)域造成壟斷，招手打到滴滴也會(huì)成為可能。
